现金流量分析99805.doc

现金流量表分析简介 现金流量表反映了企业在一定期间内现金的流入和流出情况，揭示了企业获取和运用现金的能力。对现金流量表进行分析，不仅可以评价企业获取现金的能力，并且使得偿债能力和收益能力的评价更加全面。现金流量表分析主要包括现金流量分析、现金流量表补充资料分析和现金流量财务比率分析。 一、现金流量表概念和作用 现金流量表是反映企业一定期间内现金和现金等价物的流入和流出情况的会计报表，该报表以收付实现制为编制原则，能够更真实地体现企业财务状况。现金是指企业库存现金及可以随时用于支付的存款；现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资，通常包括三个月内到期的债券投资等。 现金流量表具有以下几个方面的作用，一是能够说明企业一定时期内现金流入和流出的原因，有利于分析和评价企业经营、投资和筹资活动的有效性；二是能够直接有效的说明企业的偿债能力和支付能力；三是能够分析企业未来获取现金的能力；四是有助于分析企业收益质量。 二、现金流量表结构和内容 （一）现金流量表结构 现金流量表分为正表和补充资料两大部分，正表是现金流量表的主体，采用报告式的结构，按照现金流量的性质，依次分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量、汇率变动对现金的影响、现金及现金等价物净增加额。补充资料是对正表的附注说明，在结构上分为采用间接法将净利润调整为经营活动的现金净流量、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动、现金及现金等价物净变动情况。 （二）现金流量表内容 1、经营活动产生的现金流量。经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。 （1）经营活动现金流入。经营活动现金流入主要包括销售商品、提供劳务收到的现金（不包括收到的增值税销项税额、扣除因销货退回支付的现金），收到的租金，收到的增值税销项税额和退回的增值税款，收到的除增值税以外的其他税费返还，收到的其他与经营活动有关的现金。 （2）经营活动现金流出。经营活动现金流出主要包括购买商品、接受劳务支付的现金(不包括能够抵扣增值税销项税额的进项税额，扣除因购货退回收到的现金)，经营租赁支付的租金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的增值税款（不包括不能抵扣增值税销项税额的进项税额），支付的所得税款，支付的除增值税、所得税以外的其他税费，支付的其他与经营活动有关的现金。 2、投资活动产生的现金流量。投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。 （1）投资活动现金流入。投资活动现金流入主要包括处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额（如为负数，应作为投资活动现金流出项目反映），收回投资所收到的现金，分得股利或利润收到的现金，取得债券利息收入收到的现金，收到的其他与投资活动有关的现金。 （2）投资活动现金流出。投资活动现金流出主要包括购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，权益性投资支付的现金，支付的其他与投资活动有关的现金。 3、筹资活动产生的现金流量。筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 （1）筹资活动现金流入。筹资活动现金流入主要包括吸收权益性投资收到的现金，发行债券收到的现金，借款收到的现金，收到的其他与筹资活动有关的现金。 （2）筹资活动现金流出。筹资活动现金流出主要偿还债务支付的现金，发生筹资费用所支付的现金，分配股利或利润所支付的现金，偿付利息支付的现金，融资租赁支付的现金，减少注册资本支付现金，支付的其他与筹资活动有关的现金。 三、现金流量分析 （一）现金流量总量分析 企业现金净流量大于零，意味着现金流入大于现金流出，三种活动产生的现金收入足以支持三种活动所需的现金支出，而偿还借款属于融资活动中现金流出的一部分，所以，这种情况下的企业具有还款能力。 企业现金净流量小于零，意味着现金流入不能满足全部的现金流出。由于偿还借款只是现金流出的一部分，企业是否具有还款能力需要作进一步分析。 （二）现金流量结构分析 1、经营活动现金流量分析。经营活动现金流量是企业现金的主要来源，与净利润相比，经营活动现金流量能更确切地反映企业的经营业绩。 （1）经营活动现金净流量小于零。经营活动产生的现金净流量小于零，意味着企业通过正常的商品购、产、销经营活动所带来的现金流入，不足以支付该经营活动引起的现金流出，为维持正常经营活动，企业一般通过以下几种方式解决现金支付情况：一是消耗企业现存的货币积累；二是占用本来可以用于投资活动的现金，推迟投资活动的进行；三是进行额外的借款融资，以支持经营活动现金需要；四是拖延支付债务等。当经营活动产生的现金净流量持续小于零时，说明企业通过经营活动创造现金流量的能力下降，企业难以持续维持正常经营活动。 （2）经营活动现金净流量等于零。经营活动产生的