4.模块四 现金流量表阅读与分析.ppt

财务报表分析;目录;模块四 现金流量表阅读与分析;模块四 现金流量表阅读与分析;模块四 现金流量表阅读与分析;阅读材料;当时美国通行的会计制度太过程序化，反应太慢，只反映过去发生的事情，而投资者关注的重点也仍然集中在一贯沿用下来的每股盈利数字上。这种报告模式产生于工业时代，当时的资产都是有形且可以量化的，报表可以真实地反映企业的财务状况，不会产生偏差。但是随着技术不断更新，出现了许多新型的商业模式、金融工具，在创造更多价值的同时，也增加了与之相关联的风险，而现行的会计报告制度却无法对此进行衡量及控制。安然公司正是利用了这个漏洞，运用正规会计标准，做出了一份极其复杂、却使众多投资者难于理解其业务真相的报表。管理层知道大众所关心的只是每股收益、股票价格等问题，因此，他们利用调整长期交易的市场价值来保持公司盈利的表面增长，而与之相应的不受监控的资产负债表外的负债及亏损则被巧妙地掩盖了起来，过度的融资和授权交易使得公司账内账外负债急剧增加，虽然根据市值调整而产生的账面;账面利润在持续稳定增长，但实质性业务所带来的现金流量却与盈利的提高极不匹配，直到有一天，其中间的某一环节没有衔接上，整座大厦就这样在顷刻之间倒塌了。 【启示】现金流比利润更重要 现金是企业经营的血液，是企业最基本的流动资产之一。然而，一个盈利丰厚的企业却可能因为现金不足而陷入困境乃至破产倒闭。现金流净额是经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、筹资活动产生的现金净流量三者总和。现金流是企业生存和发展的基础，有人甚至指出，在“现金为王”的时代，现金流比利润更重要。如果一家上市公司现金流为负或非常低，则往往显示公司财务状况不乐观。因此，上市公司现金流吃紧问题需引起投资者的密切关注。 ;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务一 现金流量表阅读;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析;任务二 现金流量表分析; 小 结 本模块的主要任务是根据模块一编制的M公司2016年度的现金流量表，结合资产负债表、利润表以及其他生产经营活动核算数据，逐一解析M公司的现金流动状况以及资产和利润质量等信息。首先对现金流量表进行浅层、直观的阅读，在了解企业的三大类活动分别产生的现金流量的基础上，再将各报表项目与资产负债表、利润表等报表中的各项目进行有机组合，通过趋势分析、对比分析、结构分析、比率分析等多种方式，全面、深入地解读企业的现金流信息。; 谢 谢！