[第二章：理想状态下的会计.ppt

Financial Accounting Theory Chapter 2: Accounting Under Ideal Conditions 潘克勤 pankq2005@126.com Outline Ideal Conditions of Certainty Ideal Conditions of Uncertainty Reserve Recognition Accounting，RRA Historical Cost Accounting: Limitations and Revision 真实利润的不存在以及会计的魅力 Ideal Conditions of Certainty Ideal Conditions of Certainty 例2-1：我们假定有这样一个公司，P. V.有限公司，该公司只有一项资产，没有负债。 假定该公司会因该项资产，在未来的两年中每年年末产生 $ 1 5 0的现金流入。两年后，该项资产价值为零。同时我们假定经济环境中的无风险报酬率为1 0%。 在0时，该公司未来现金流量的现值PA0为： PA0 = $ 1 5 0÷1 . 1 0 + $ 1 5 0÷( 1 . 1 0 )2 = $ 136.36 + $ 123.97 = $260.33 Ideal Conditions of Certainty Ideal Conditions of Certainty Ideal Conditions of Certainty 折旧费用怎么来的 260.33－136.36=123.97 从这里可以看出历史成本和公允价值计价的基本区别所在——利润表重心还是资产负债表重心 Ideal Conditions of Certainty Ideal Conditions of Certainty 小结 这个例子中，我们所有的讨论都是限定在：假定该公司不发放股利这个条件下的。当然，在股利发放的情况下，可以通过将发放的股利数量从现金和股东权益中减去就可以很容易地得到上述结果了。 在未来现金流量是确定的、已知的，经济中的无风险报酬率是固定的情况下，我们可以提供既相关又可靠的财务报表。 Ideal Conditions of Certainty 小结 套利的存在使资产的市价与其产生的未来现金流量的现值相等，而公司的市价也就等于货币性资产与全部资本资产联合产生的未来现金流量现值之和（减去全部负债的现值）。 期间净收益等于现金流入减去公司该期间货币资产与资本资产价值的变化额，也就是公司期初价值与报酬率的乘积。然而，即使我们可以正确计算出净收益，但它没有任何信息内涵。因为投资者自己就可以很容易的计算出它来，并且体现在资产负债表中的所有“交易”就已表明了公司的价值。 Ideal Conditions of Certainty 小结 因为股利的无关性，所有的这些结论都不会受到公司股利政策的影响。 理想的、确定环境下，利润的计算很简单，利润表没有增量信息含量 利润=当年收入—折旧 折旧=年初资产价值—年末资产价值 资产价值：未来现金流入现值 Ideal Conditions of Uncertainty Ideal Conditions of Uncertainty 例2-2：延续上例，但是每年现金流入不确定，而出现的情况种类、每种状况出现的概率及其现金流是已知的。 自然事件 事件1：经济状况是坏的，概率0.5，现金流入100元 事件2：经济状况是好的，概率0.5，现金流入200元 自然事件的独立性 第一年出现的事件类型不影响后续事件 Ideal Conditions of Uncertainty 理想环境下，我们可以计算出P. V.公司在0时的未来现金流量的期望现值，具体如下: Ideal Conditions of Uncertainty 第1年末由公司资产产生的剩余现金流量现值为： Ideal Conditions of Uncertainty Ideal Conditions of Uncertainty Ideal Conditions of Uncertainty Ideal Conditions of Uncertainty Ideal Conditions of Uncertainty Ideal Conditions of Uncertainty 小结 1、不确定的理想环境的特点 2、财务报表依然具有完全的相关性和可靠性 资产价值建立在现金流现值基础上：相关 理想环境保证了现值计算不偏不倚：可靠 Ideal Conditions of Uncertainty 小结 3、利润表依然没有增量信息含量 一旦投资者知道本年度事件发生的情况，他们就有