安信证券--中百集团：业绩符合预期,门店控费改善显著.pdf

Table_BaseI nfo Table_Tit le 2018 年08 月20 日 公司快报 中百集团 （000759.SZ） 证券研究报告 超市 业绩符合预期，门店控费改善显著  事件：8 月17 日公司公告,2018H1 实现营收78.25 亿，同比增长1.60%;实现 投资评级 增持-A 归母净利润4.59 亿，同比增长237.05% ；实现扣非归母净利润0.37 亿，去年 维持评级 同期扣非归母净利润为-0.75 亿，业绩符合预期。单二季度来看，公司2018Q2 6 个月目标价： 7.50 元 实现营收34.79 亿，同比增长2.10% ；实现归母净利润4.41 亿，同比大幅增 股价（2018-08-17） 5.99 元 长（去年同期为-0.07 亿），主要为珞狮路卖场拆迁补偿影响（净利润影响约 Table_M ar ketInfo 4.27 亿）。同时，公司发布三季报预告，预计2018Q1-Q3 归母净利润增长约 交易数据 为4.66 亿-4.70 亿，排除去年报告期江夏中百购物广场资产证券化项1.79 亿、 总市值（百万元） 4,079.32 今年珞狮路卖场拆迁补偿4.27 亿影响，同比增长预计为70%。 流通市值（百万元） 4,076.65 总股本（百万股） 681.02 流通股本（百万股） 680.58  持续推进超市网点发展，可比门店控费改善显著。作为湖北超市龙头，报 12 个月价格区间