20201101-华安证券-计算机行业20Q3基金持仓统计：超配比例收窄，仓位提升有空间.pdf

[Table_IndNameRptType] 计算机 行业研究/行业周报 20Q3基金持仓统计：超配比例收窄，仓位提升有空间 行业评级：增持 主要观点： [Table_IndRank] 报告日期： 2020-11-01 [Table_Summary] ⚫ 行情回顾 [Table_Chart] 本周上证综指下跌1.63%，创业板指上涨2.12% ，沪深300 指数下跌 行业指数与沪深300 走势比较 59% 0.49%。计算机行业指数下跌3.67% ，跑输上证综指2.04% ，跑输创 43% 业板指5.79%，跑输沪深300 指数3.18%。年初至今来看，计算机行 27% 业指数仍跑赢大盘指数，相对沪深300 的超额收益达到2.02%。横向 11% 来看，本周计算机行业指数在中信30 个行业指数中排名第26 ，在 -5% TMT 四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第四。 11/19 2/20 5/20 8/20 -21% ⚫ 20Q3 基金持仓统计：超配比例收窄，仓位提升有空间 计算机 沪深300 截止目前，公募基金的三季报已经披露完毕，其中各家基金的前十大重 [Table_Author] 分析师：尹沿技 仓股均已公布。我们据此测算计算机行业个股的公募基金持仓情况。我 执业证书号：S0010520020001 们选取WIND 基金分类中的开放式和封闭式股票型基金、偏股混合型基 邮箱：yinyj@ 金、灵活配置型基金的前十大重仓股进行统计，以此反映主动管理型公 联系人：夏瀛韬 募基金的持仓情况。 执业证书号：S0010120050024 配置比例：超配比例收窄，仓位提升有空间。20Q3 绝对配置比例下降 邮箱：xiayt@ 至5.07%，超配比例收窄至0.49pct。回顾历史数据，计算机板块大部 联系人：赵阳 分时间处于超配状态，当前超配比例预示着未来基金对计算机板块的仓 执业证书号：S0010120050035 位提升仍有较大空间。 邮箱：zhaoyang@ 前20 大重仓股：集中于业绩向好的行业龙头。我们统计了计算机行业 个股的持有基金家数、基金持仓市值、基金持仓占总股本比例，并选取 了TOP20 进行分析。我们认为基金重仓持有的个股主要集中于业绩向 好的行业龙头公司，例如金融科技的恒生电子、长亮科技；云SaaS 的 金山办公、用友网络；车联网的中科创达、道通科技；人工智能的华宇 软件、科大讯飞；网络安全的深信服、启明星辰等。 增减持比例：聚焦细分赛道隐形冠军。我们认为基金增持主要集中在深 耕细分赛道的公司，如激光切割控制系统的柏