川财证券--计算机行业周报：基本面趋于改善,基金配置比例上升.pdf

行业基本面趋于改善，基金配置比例上升 ——计算机行业周报 ❖ 川财周观点 证券研究报告 计算机表现强于大盘源于行业基本面和筹码结构的改善。最近20 天计算机行 所属部门 ।股票研究部 业指数上涨7.84%，在所有同期行业指数涨幅中排名第一。我们认为主要有以 报告类别 ।行业周报 下原因，第一，相比于其他的成长板块，计算机行业中个股的股权质押风险相 信息科技/计算 对可控。虽然大部分计算机行业的公司都有股权质押，但是质押比例20%以上 所属行业 । 机 的只有70 只，质押比例40%以上的仅14 只。第二，在中国经济的转型升级和 报告时间 ।2018/7/21 外部因素影响的背景下，国务院和工信部陆续出台了关于工业互联网、云计 算等行业的配套政策，目前已进入政策建设期。经过 3 年的发展，很多上市 公司已经由基础建设期进入了运营回报期。第三，从估值上看，计算机整个板 分析师 块的估值在52.8 倍左右，处于历史中位水平。我们预计2018Q2 营收同比增 长31.72%，利润增速16.54%，较历史比较具有一定的性价比。计算机行业的 方科 证书编号：S1100518070002 基金配置比例回升，TMT 板块中二季度仅计算机的行业配置比例上升2.12%至 021 5.26%，是自2016Q4 以来首次超过标配水平。 fangke@ 短期来看，随着中报业绩预告披露结束，叠加细分行业政策催化，建议关注聚 焦于平台型与产品型龙头公司。相关标的如下：宝信软件（深耕于MES 业务， 领军工业软件）、用友网络（驱动企业商业模式与管理方式的变革者）、东方国 信（自主化大数据产品龙头）、浪潮信息（服务器龙头，布局智能计算）。 ❖ 市场表现 本周川财信息科技指数上涨1.81%，上证综指下跌0.07%，计算机行业指数上 涨1.34%。个股上，周涨幅前三的个股为同为科技、佳发教育、创意信息，涨 幅分别为20.51%、19.85%和15.63%。周跌幅前三的个股分别为拓尔思、朗新 科技、华力创通，跌幅分别为26.70%、13.05%和12.29%。 ❖ 公司公告 信息发展 （300469）：公司近日与阿里巴巴(中国)有限公司就智慧食安、智慧 档案、智慧政法、智慧农业等领域进行人工智能合作签订合作框架协议。 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28 号 ❖ 行业资讯 中海国际中心15 楼， 2018 第十届中国云计算大会将于7 月23 日至25 日在北京举行，会议主题为 100034 “聚力云上生态赋能实体经济”。（证券时报网） 上海 陆家嘴环路1000 号恒生大 厦 11 楼，200120 ❖ 风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的