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第五章习题答案
（一）单项选择题
1、
【正确答案】：A
【答案解析】：流动资产是指可以在一年以内或超过一个的营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点；企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。所以，选项A不正确，选项B正确。流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点，所以选项C正确。流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债，所以选项D也是正确的。
2、
【正确答案】：C
【答案解析】：现金的周转过程主要涉及如下三个方面：（1）存货周转期，是指企业对原材料进行加工最终转变为产成品并将之卖出所需要的时间；（2）应收账款周转期，是指产品卖出后到收到顾客支付的货款所需要的时间；（3）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
3、
【正确答案】：A
【答案解析】：储存成本分为固定成本和变动成本。固定成本与存货数量的多少无关，如仓库折旧、仓库职工的固定工资等。变动成本与存货数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等。所以本题的答案为选项A。
4、
【正确答案】：B
【答案解析】：经济订货批量（EOQ）＝（2×3600×50/1）^(1/2)=600（千克），最小存货成本（TIC）=（2×3600×50×1）^(1/2)=600（元）。
5、
【正确答案】：C
【答案解析】：实际利率＝6%/(1－10%－6%)×100%＝7、14%
（二）多项选择题
1、
【正确答案】：ABD
【答案解析】：在存货允许缺货的情况下，与经济批量同方向变动的有存货年需用量和一次汀货成本，与经济批量反方向变动的有单位缺货成本和单位储存成本。
2、
【正确答案】：ABD
【答案解析】：企业在制定或选择信用标准时应考虑同行业竞争对手的情况、企业承担违约风险的能力、客户的资信程度等因素
3、
【正确答案】：ABCD
【答案解析】：略
4、
【正确答案】：ABC
【答案解析】：略
5、
【正确答案】：ABCD
【答案解析】：解析：本题的主要考核点是应收账款机会成本的影响因素。根据应收账款机会成本的计算公式可知，应收账款平均余额、变动成本率和资本成本率影响应收账款机会成本。销售成本率一般等于变动成本率。
（三）判断题
1、
【正确答案】：错
【答案解析】：偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力，流动资产、流动负债以及二者之间的关系可以较好地反映企业的短期偿债能力，所以本题的说法不正确。
2、
【正确答案】：错
【答案解析】：库存现金是唯一不创造价值的资产，对其持有量不是越多越好。现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之下降，从而使企业的收益水平下降，所以本题的说法不正确。
3、
【正确答案】：对
【答案解析】：应收的功能包括两方面，就是增加销售和减少存货，因此，本题的说法是正确的。
4、
【正确答案】：错
【答案解析】：信用政策必须明确地规定：信用标准、信用条件、信用期间和折扣条件。
5、
【正确答案】：错
【答案解析】：存货管理的目标，就是要尽力在各种存货成本与存货效益之间做出权衡，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本，实现两者的最佳结合。
（四）简答题
1．什么是企业的营运资本？如何计算？
【答题要点】营运资本是指企业长期资本金投放于流动资产上面的数额，是用于企业经营活动方面的资本金，它在数量上等于流动资产减去流动负债的差额，或者长期资本金减去长期资产的差额。
计算公式是：
营运资本＝流动资产-流动负债
或者
营运资本＝长期负债+所有者权益－长期资产
2．营运资本管理的原则是什么？
【答题要点】营运资本管理的原则是：（1）根据企业生产经营的特点，合理确定营运资本的数量；（2）合理安排长短期资金的比例关系，使资金的使用期限与资产的占用特点相适应；（3）在保证生产经营需要的前提下，尽量挖掘潜力，节约使用资金。
3．现金管理的成本包括几项内容？那些属于最佳现金持有量（存货模式）决策的相关成本？
【答题要点】企业存有一定数量的现金需要付出一定数量的成本和费用，现金的成本通常由以下四个部分组成：
（1）管理成本：管理成本是对企业现金进行管理时发生的管理费用，如现金管理人员的工资及福利费、办公费、相关固定资产的折旧费、安全措施费等。这部分费用的发生在一定范围内与现金持有量的多少关系不大，具有固定性成本的性质，在最佳现金存量决策控制时，视为决策的无关成本。
（2）机会成本：机会成本是指企业因保留一定现金余额而丧失的再投资收益，通常为有价证券的利息率。机会成本是最佳现金存量决