第七章 国际金融市场.ppt

第七章 国际金融市场 学习目标： 熟悉国际金融市场的概念及其特点 掌握国际金融市场的构成 掌握欧洲货币市场的特点及其业务 了解各个重要的国际金融中心 掌握国际货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场的主要业务及其运作 熟悉欧元市场的产生及其影响 第一节 国际金融市场概述 国际金融市场的分类 按照交易对象所在区域和交易币种的不同，国际金融市场可分为在岸国际金融市场和离岸（Off-shore）国际金融市场。 按照交易品种不同，国际金融市场可分为国际货币市场、国际资本市场、国际黄金市场、国际外汇市场。 在岸国际金融市场:是指居民与非居民之间进行资金融通及相关金融业务的场所。 离岸国际金融市场: 指非居民之间进行资金融通及相关金融业务活动的场所。 国际货币市场（International Money Market）: 是指居民与非居民之间或非居民与非居民之间以短期金融工具为媒介进行的期限在一年以内（含一年）的短期资金融通市场，也称为短期资金市场或短期金融市场。 国际资本市场（International Capital Market）： 是指借贷期限在1年以上的中长期资金市场。 国际黄金市场(International Gold Market): 是指专业从事黄金买卖的市场。 国际外汇市场(International Foreign Exchange Market) : 是指以外汇银行为中心，由各类外汇供给者和需求者以及中间机构组成的，专门从事外汇买卖、外汇资金调拨和外汇资金结算等活动的场所或网络。 欧洲货币市场: 是新兴的国际金融市场，是指各种境外货币借贷和境外证券发行与交易的市场，包括货币市场和资本市场。它是非居民之间在某种货币发行国国境之外从事该种货币的资金融通及相关业务活动的市场。 欧洲货币（Euro Currencies）: 是指在货币发行国境外流通的货币。 1、稳定的政治和经济环境 2、高度发达、完善的国内金融市场 3、灵活、宽松和自由的外汇金融制度，有利于市场发育的财政税收措施 4、优越的地理条件，便利的交通设施，现代化的通讯手段等 5、高水平的专业人才 主要国际金融中心 全球级国际金融中心―――伦敦、纽约 区域级国际金融中心―――香港、新加坡、法兰克福、巴黎、苏黎士等 国家级国际金融中心―――上海等 第二节 货币市场 国际货币市场分类 ―――同业拆借市场、银行短期信贷市场、短期证券市场 同业拆借市场：是指商业银行等金融机构为弥补存款准备金或货币头寸不足而相互之间进行短期资金借贷的市场，它是整个短期信贷市场中最重要的组成部分。 银行短期信贷市场：是由国际银行业对非银行客户提供短期信贷资金而形成的市场。 短期证券市场：是指在国际间进行短期有价证券的发行和买卖活动的市场。短期有价证券是指各种期限在1年以内的可转让流通的信用工具，主要包括国库券、大额可转让定期存单、商业票据、银行承兑汇票和商业承兑汇票等。 贴现市场：就是对未到期票据按贴现方式进行融资的交易场所。 国库券（Treasury Bills）:是各国政府为筹措短期资金需要而发行的政府债券，是货币市场上最主要的金融工具。 大额可转让定期存单（Certificates of Deposit， CDs）: 是商业银行和金融公司吸收大额定期存款而发给存款者的存款单。 银行承兑汇票（Bankers Acceptances Bill）: 指由银行承兑的汇票。 商业承兑汇票（Trade Acceptances Bill）: 指由商号承兑的汇票。 商业票据（Commercial Bills）：指具有较高信誉等级的大企业和非银行金融机构凭自身信用发行的短期无担保债务凭证。 第三节 资本市场 国际资本市场分类 中长期信贷市场――是指由各国政府、国际金融机构和国际银行业向客户提供1年以上资金融通的市场。根据发放贷款主体的不同，中长期信贷可以分为政府贷款、国际金融机构贷款和国际商业银行贷款。 中长期证券市场――是指各种中长期有价证券的发行和买卖场所，包括国际债券市场和国际股票市场。每一个市场都包括证券发行的一级市场和流通转让的二级市场。 欧洲资本市场――是指欧洲货币市场中期限在1年以上的资金融通市场，包括欧洲中长期信贷市场和欧洲证券市场。 第四节 外汇市场 外汇市场的种类 （一）按照外汇交易的参与者划分，外汇市场可分为批发市场和零售市场。 外汇批发市场:指专门从事外汇批发业务的市场，也称为狭义外汇市场，一般人们所说的外汇