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第三章 利息和利率 第三章 利息和利率 3.1 利息 3.2 利率与利息的计算 3.3 利率的决定 3.4 利率的结构 3.5 利率的作用 　第三章 利息和利率 3.1 利息 一、利息的定义 ? 利息是由于资本所有者让渡资本的使用权而获得的补偿，包括对机会成本的补偿和对风险的补偿。 二、利息的本质 西方经济学对利息本质的看法 ﹡节欲论 ﹡时差论 ﹡流动偏好 马克思的利息本质理论 – 从剩余价值论的观点来概括：利息是利润的一部分，是剩余价值的转化形式。 三、利息与收益的资本化 （一）利息与收益的一般形态 在现实生活中，利息通常被人们看作是收益的一般形态。 利率就成为一个尺度，用来衡量投资收益或经济效益，即人们通常都用利率来衡量收益，用利息来表示收益，从而使利息转化成为收益的一般形态。 三、利息与收益的资本化 （二）收益的资本化 1.含义：利息转化为收益的一般形态的主要作用在于收益的资本化，即各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。 2.公式：收益的资本化是从本金、收益和利息率诸多关系中套算出来的，可用公式表示为： P=Ｃ/r 第三章 利息和利率 3.2 利率与利息的计算 一、利率的含义和种类 （一）利率的含义 利息率，简称利率，是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。它是计量借贷资本增值程度的数量指标。 公式表示为： 利息率＝利息额/本金额 一、利率的含义和种类 （二）利率的种类 1．年利率、月利率和日利率 根据计算利息的不同期限，利息率有不同的表示方法。即年利率、月利率与日利率。 年利率是以年为单位计算利息；月利率是以月为单位计算利息；日利率是以日为单位计算利息。 通常，年利率以本金的百分之几表示，月利率按本金的千分之几表示，日利率按本金的万分之几表示。 一、利率的含义和种类 2．官方利率、公定利率与市场利率 按照利率的决定方式可划分为：官方利率、公定利率和市场利率。 官方利率是一国政府金融管理部门或中央银行所规定的利率。 公定利率是由银行公会确定的各会员银行必须执行的利率。官方利率和公定利率在一定程度上反映了非市场的强制力量对利率形成的干预。 市场利率是按照市场规律而自由变动的利率，即由借贷资本的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。 一、利率的含义和种类 ３．实际利率与名义利率 概念：实际利率是指物价水平不便，从而货币购买力不变条件下的利率；名义利率是指包括补偿通货膨胀风险的利率。 关系： r = i + p（r为名义利率; i为实际利率; p为物价水平的变动率） r =（1+ i ）（1+P）—1 　　　　一、利率的含义和种类 ４．固定利率与浮动利率 按照借贷期内利率是否调整可划分为：固定利率和浮动利率。 固定利率是指在整个借贷期限内，利息按借贷双方事先约定的利率计算，而不随市场上货币资金供求状况而变化。 浮动利率是指借贷期限内，随市场利率的变化而定期进行调整的利率。多用于较长期的借贷及国际金融市场。 一、利率的含义和种类 ５．基准利率与一般利率 按照利率的地位可划分为：基准利率和一般利率。 基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。各国不尽相同。在我国主要是中央银行对各金融机构的存、贷款利率。 基准利率与无风险利率的关系 指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率，也称无风险利率。 利率 = 机会成本补偿水平 + 风险溢价水平 一般利率是指银行等金融机构和金融市场上形成的各种利率，一般利率通常参照基准利率而定。 二、利息的计算 （一）单利 含义：单利是指在计算利息时，不论期限长短，仅按本金计算利息，所发生的利息不再加入本金重复计算利息。 计算公式： I=P·r·n S=P（1+ r·n） （二）复利 含义：复利是指计算利息时，按一定期限（如一年），将所发生的利息并入本金再计算利息，逐期滚算，利上加利。 计算公式： I = S-P S = P·(1+ r)? （三） 二者的关系 单利与复利是两种不同的计息方法。 用单利计算，手续简便，计算方便。 用复利计算利息，更能体现资金的时间价值，有利于发挥利息杠杆的调节作用和提高借贷资金的使用效益。 三、终值与现值 （一）终值及其运用 含义：终值是用复利计息方