基于协整的统计套利在中国股票市场的实证研究.docx

基于结构变化和机制转变的误差修正模型的阈值协整中国股票市场的费雪效应研究.doc 基于结构变化和机制转变的误差修正模型的阈值协整 ——中国股票市场的费雪效应研究一、选题意义及研究目的费雪(Irving Fisher)在1930年出版的《利率理论》一书中提出费雪效应假说(Fisher effect hypothesis)，认为资产的预期名义收益应该等于预期实际收益加上预期通货膨胀，也就是说通货膨胀一一对应的影响名义收益。将费雪效应扩展到股票市场同样成立，即股票的名义收益应该与通货膨胀之间存在一对一的变化关系，而股票的实际收益基本保持不变，因此持有股票是防止通货膨胀的最好的方法。费雪效应的提出引起了经济学界的广泛研究，很多学者分别对不同的市场、不同的时期、根据不同的假设理论

2018-01-29 约7.77千字 8页立即下载

基于聚类分论及协整检验A股市场统计套利策略.pdf 基于聚类分析与协整检验的A股市场统计套利策略张戡，李婷，李凌飞（中南财经政法大学新华金融保险学院，武汉 430060）摘要：文章通过聚类分析和协整分析，建立量化的股票筛选模型，用于发现和验证两只高度相关的股票价格序列在短期内微小但是持续有规律的动态变化，并通过建立统计套利 交易系统利用其进行套利。通过我国A股市场上对同行业内任意选择的股票组合的检验发现：相对于任意选择的股票，通过系统聚类

2019-07-01 约1.14万字 4页立即下载

基于VaR的我国股票市场实证研究.doc 基于VaR的我国股票市场实证研究 时间：2009-10-27 16:47:31 点击：216 　　核心提示：摘要：VaR风险价值方法是上世纪90年代以后发展起来的一种新型风险管理工具，相比于传统的金融风险管理模型，它简单易操作，应用范围广，具有更高的实用价值。本文选取2006年7月1日到2008年6月30日的上证综指的每日收盘价作为原始数据，采用SAS统计软件进行实证分析，验证VaR风险价值法对我国的股票... 摘要：VaR风险价值方法是上世纪90年代以后发展起来的一种新型风险管理工具，相比于传统的金融风险管理模型，它简单易操作，应用范围广，具有更高的实用价值。本文选取2006年7月1日到20

2018-10-10 约字 4页立即下载

中国股票市场与世界股票市场间关联性实证研究的开题报告.docx 中国股票市场与世界股票市场间关联性实证研究的开题报告一、选题背景随着中国经济的不断发展壮大，中国股票市场也成为了全球投资者关注的焦点。同时，全球股票市场也在不断变化和波动之中。因此，研究中国股票市场与世界股票市场间的关联性，对于全球投资者的投资决策和风险管理具有重要意义。二、研究目的和意义本研究旨在探究中国股票市场与世界股票市场间的关联性，并分析相关因素对关联性的影响。具体地，研究目的包括： 1. 分析中国股票市场与主要的世界股票市场之间的关联性特征和时变性； 2. 探讨政策、经济环境和市场机制等因素对中国股票市场与世界股票市场间关联性的影响； 3. 预测未来中国股票市场与世界股票市场

2023-12-01 约小于1千字 2页立即下载

基于中国股票市场的换手率实证研究的中期报告.docx 基于中国股票市场的换手率实证研究的中期报告 1. 研究目的和研究背景：本研究旨在探讨中国股票市场的换手率与市场表现之间的关系，为投资者提供一些有价值的投资参考。换手率是指市场中股票买入和卖出的频率，是衡量股票市场流动性的一个重要指标，也是反映市场活跃程度的一个重要参考。股票市场的表现则直接影响投资者的收益。 2. 研究方法：本研究采用中期时间跨度内的换手率与市场表现之间的相关性分析研究法，基于中国股票市场中可关注的200多只蓝筹股公司的数据进行实证研究。 3. 研究结论：经过对中国股票市场中200多支蓝筹股的数据进行分析，可以得出以下结论： (1) 换手率与市场表现之间存在一定的正相关性

2023-10-19 约小于1千字 2页立即下载

中国股票市场与国物价格关系的实证研究.docx 中国股票市场与国物价格关系的实证研究 近年来，我国股票市场发展迅速，周边股票市场的份额也在不断增加。现在，居民把股市作为投资和财务管理的重要方式。居民的投资知识不断完善，股票市场价格的变化对我的宏观方面产生了深远的影响。我国的股票市场与西方股票市场相比虽然还有很多不成熟之处, 但通货膨胀与股票市场之间的关联度已影响国民经济的发展。对股票价格与通货膨胀做一个比较细致的研究, 可以判断股票是否是通货膨胀的良好保值品, 为投资者的操作提供参考依据, 同时也可以认识资本市场与产品市场之间的相互关系。许多学者对通货膨胀和股票价格的相关关系提出了自己的看法, 多数人认为是负相关关系, 并通过实证检验了

2023-11-14 约3.97千字 4页立即下载

中国股票市场对货币需求的实证研究.doc 中国股票市场对货币需求的实证研究 l-.-Jf到;._0以N川ONGC阳SHII斗#039;w服票市锡付货币常在伪实证研究邵琦摘要:随着股票市场的不断发展和壮大，股票市场对我国经济产生日益重要的影响，已成为中央银行货币政策侍导机制的重要环节。文章从实证研究的角度出发，检验了我国股票市场发展分别对狭义货币需求和广义货币需求的影响，得出了股票市场是影响我国货币需求的重要因素，分析了我国股票市场的发展现状，并提出了改善我国股票市场现状的-些建议。关键词:股票市场;货币需求;货币政策;实证研究标的情况下，股票市场与货币需求之间的关系直-、我国股票市场的发展状况接影响到中央银行对货币供应的调控行为，进而

2018-05-30 约1.65万字 15页立即下载

中国股票市场羊群效应实证研究_刘波.pdf

2017-07-01 约小于1千字 1页立即下载

中国股票市场反向投资策略的实证研究（可编辑）.doc 学校代码:学号; 饭里大学硕士学位论文中国股票市场反向投资策略的实证研究院系: 经济学院专业:金融学姓名:缪玮彬指导教师: 戴炳然教授完成日期:年月日摘要本文通过实证分析国内沪市和深市股上市公司在年月至年月期间的月数据,研究中国股票市场的反向投资策略。结果表明在我国股票市场上,反向投资策略在短期以及长期具有获利性,并且形成期和持有期较长的投资组合获利具有显著性。通过对变量因子与反向投资策略获利的解释能力分析,本文发现形成期期间市场报酬减去无风险利率、市场上各股票的累积报酬最大差异、市盈率、流通市值和市净率分别对反向投资策略获利具有较强或一

2018-07-12 约1.7万字 55页立即下载

中国股票市场日历效应实证研究qd6eh8of.doc 中国股票市场日历效应实证研究 摘要日历效应是指证券市场出现的在某一特定时间进行交易可以获得超额收益率的现象,它的表现形式主要有星期效应和月份效应。本文采用上海股票市场综合指数收益率作为样本数据, 对中国股票市场是否为了进一步研究近年来星期效同时, 存在星期效应和月份效应进行了实证研究, 应和月份效应是否发生逆转以及股票市场涨跌行情下的效应, 本文在对所有样本分段研究了不以股票综合指数收盘价的行情走势作为分段依据, 研究的基础上, 同时期星期效应和月份效应的表现形式, 考察中国股票市场的星期效应和月份效近 中国股票市场总体

2018-08-26 约1.81万字 40页立即下载

基于统计套利的中国资本市场效率实证研究-系统分析与集成专业论文.docx 大连理T大学硕+研究生学位论文摘大连理T大学硕+研究生学位论文摘要资本巾．场效率广泛采用的是1965年美国金融学家尤金·法玛提出的定义，即在资本市场中，价格总是可以充分反映可获得信息的变化。自从资本市场效率提出之同起，就引起了人们的极大关注，四十年来围绕它的争论就没有停止过。由于资本市场效率实证中存在联合检验问题——市场的有效性必须与相关的资产定价模型同时得到检验，因此资本市场效率的支持者和反对者都无法说服对方。如何回避联合检验，是金融学术界极为关注的问题之1。实证过程中是否可以／fi使用资产定价模型，进而回避联合检验，金融中的核心理论——套利成为解决该问题的突破口。理论

2019-03-27 约4.31万字 54页立即下载

CAPM在中国股票市场的实证检验.pdf 第 16 卷　第 1 期长春大学学报 Vol16 　No1 2006 年 1 月 JOURNAL OF CHAN GCHUN UNIVERSITY J an . 2006 ( ) 　　文章编号 : 1009 - 3907 2006 01 - 0005 - 04 CAPM 在中国股票市场的实证检验

2015-09-02 约2.23万字 4页立即下载

13.基于门限协整理论的股期货跨市场套利研究13.基于门限协整理论的股指期货跨市场套利研究13.基于门限协整理论的股指期货跨市场套利研究13.基于门限协整理论的股指期货跨市场套利研究.doc 第1组数量经济学理论与方法（一）中国数量经济学会会员吴洋葛翔宇（中南财经政法大学统计与数学学院）【摘要】本文在Balke,Fomby[2]和Hasen[4]提出的 “在不同市场上的同质或相似商品的价格存在长期均衡关系，当价格偏离均衡时，由于套利交易的存在，偏离会迅速回到均衡；在一定的门限值以外，二者服从协整关系，而在门限值以内，二者没有协整关系”之门限协整概念的基础上，建立了双门限向量误差修正模型（BT-VECM）；提出了判断门限协整行为的Sup-Wald检验，使用Bootstrap方法模拟了Wald检验统计量的渐进分布，并用极大似然估计方法（MLE）和相应的格点搜索法同时估计出

2017-03-15 约1.45万字 15页立即下载

基于协整理论的中国A+H双重上市公司股票价差实证研究的中期报告.docx 基于协整理论的中国A+H双重上市公司股票价差实证研究的中期报告一、研究背景与意义中国A+H股市场具有独特的制度安排和交易特征，在研究国际股票市场之外，也应该注重对国内股票市场的研究。中国A+H双重上市公司的股票价格差异和协整关系是这一领域内的一个重要课题。因此，本研究旨在通过协整分析方法，探究中国A+H双重上市公司股票价格的长期均衡关系和短期波动关系，以期为投资者和决策者提供有益的参考。二、研究内容和方法本研究选择中国A+H双重上市公司的股票为研究对象，基于协整分析方法，对中国A+H股市场的股票价格差异和协整关系展开实证研究。具体方法包括：首先，通过归一化差分和单位根检验，确定中国A+

2023-11-07 约小于1千字 2页立即下载

内幕交易对股票市场有效性的影响基于王府井等四只股票的实证研究.docx PAGE PAGE 10 内幕交易对股票市场有效性的影响——基于王府井等四只股票的实证研究 内容摘要近年来，股票内幕交易行为在我国发生的频率越来越高，出现诸如控制股票市场、发布虚假股票信息的不良现象。中国股票市场成立的时间不长，也算是一个新兴市场。对市场效率的研究开始得挺晚的，但内幕交易阻止了投资者上市，影响了股票市场的运作，还可能影响了股票市场的效率。长期以来，内幕交易案件的侦破难度较大。本文将重点放在概念和理论上，对已公布的内幕交易案件进行梳理和跟踪，统计近几年的公开信息，通过对一些典型案例的对比分析，根据Eugene Fama提出的有效市场理论，选取发生过内幕交易的四

2022-03-24 约1.27万字 12页立即下载