第六章期货交易技术分析的理论.ppt

五、江恩理论与应用 江恩理论的主要分析方法为： 圆形图预测价格运行的时间周期； 方形图预测具体的价格点位； 角度线预测价格的支撑位和压力位； 江恩轮中轮将时间和价位相结合进行预测。 * 1.江恩圆形图 江恩将圆周的360度按照1/2、1/3、1/4和1/8进行分割，包括时间上的月数、周数、日数都可以按此方法进行分割。期货市场价格的运行也按此方法进行分割，进而做出准确的预测。 * 2.江恩角度线 江恩角度线，又称作甘氏线，江恩创造的技术分析方法把价格和时间巧妙结合,根据角度线提供的纵横交错的趋势线，能帮助投资者作出明确的趋势判断。 江恩角度线的基本比率为1:1，分为1×1、1×2 、1×3、 1×4、 1×8江恩角度线， 2×1、3×1 、4×1、 8×1江恩角度线， * 1.上倾角度线 上倾角度线是指在图表上的最低位作为基点向上画出一条竖线，又向右画出一条横线，构成一个坐标。在Y坐标上记录价格，在X坐标上记录时间。 按照江恩的经验，商品价格从低位向上反弹时，一般会在这些角度线遇到阻力而回落。一旦向上突破某条角度线，则该线将会变成日后下跌的支撑线。 * （2）下倾角度线 下倾角度线是市场趋势由上升转为下降时绘制的角度线。下倾角度线的基点一般选择价格的显著头部位置，下倾角度线由上向下倾斜。 2×1下倾角度线，表示在2个时间单位内，价格下降1个单位。 价格下跌走势是对前一个上升趋势的回调。 * 在期货行情软件中，点击画线工具，找到甘氏线。 上升角度线制作方法：取行情一个相对的低点作为起点A，引出角度线，连接行情相对高点（阶段高点）B，作为1×1中轴线，由此确定波动率。 * 3.江恩四方图 江恩四方图的测市方法是在一张方格纸上，以商品价格某个中期性的低点(或者高点)作为中心，按逆时针方向旋转，将单位价格依次填上去，然后再将这张填满价位的方格纸上画出支撑线和压力线。 * * 二、简答题 1．简述波浪理论的数浪要点 2．简述技术分析的特点 三、论述题 请举例说明交易量、持仓量和价格的关系。 二、艾略特波浪理论与应用 波浪理论是建立在道氏理论和传统图表分析方法上的，绝大部分价格形态都可以用艾略特波浪理论加以解释。 波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环” 。 在价格运行的趋势中，不论周期的大小如何，一个完整的循环，包含了8个明显不同走势的波浪。 在这种由8个波浪所组成的完整循环中，前5个波浪构成一段明显的上升浪，其中包括3个向上的推动浪及两个下降的调整浪。 在5个上升浪之后，是由3个波浪组成的一段下跌的趋势，它是对前一段5浪升势的总调整。 * 波浪理论数学结构8浪循环图 上升趋势推动浪135 上升趋势调整浪24 下跌趋势浪3浪 下跌趋势调整浪B 1 3 5 2 4 A B C 1 2 3 4 5 a b c 1 2 4 5 3 a b c 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 a b c 1 2 3 4 5 重要低点连线的上升趋势线预测未来支撑点 下跌趋势线 推动浪数为5浪+调整浪数为3浪，共8浪为一循环（所有时间周期均同理） 重要高点连线的上升趋势线预测未来目标 上升趋势浪5浪 下跌趋势推动浪AC 上升波４浪（1,3,5,B） 下跌波４浪（2,4,A,C） ８浪一循环 + ＝ （1）价格的上升和下跌将会交替进行； （2）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本形态，而推动浪可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。 与较大层级波浪同向行进的波段叫趋势波（1、3、5、A、C）； 与较大层级波浪反向行进的波段是反趋势波（2、4、B）。 * （一）波浪理论的基本特点 （3）在上述八个波浪完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八浪循环； （4）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本形态发展。波浪可以拉长，也可以缩短，但其基本形态不变。 波浪模式可以倒置。如果是一个下跌市场，将8浪的标准浪形倒置过来即可。 * （二）波浪的形态特征 第1浪：(1)几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部型态的第一部分，第1浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；(2)另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第1浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。 第2浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市