第五章现金流量表的分析.ppt

第五章现金流量表的分析 现金流入结构分析 1.总流入结构分析公式 经营活动流入所占比重=经营活动流入/总流入 投资活动流入所占比重=投资活动流入/总流入 筹资活动流入所占比重=筹资活动流入/总流入 2.内部结构分析公式 经营活动某项占比=该项流入/经营活动流入 投资活动某项占比=该项流入/投资活动流入 筹资活动某项占比=该项流入/筹资活动流入 现金流出结构分析 1.总流出结构分析公式 经营活动流出所占比重=经营活动流出/总流出 投资活动流出所占比重=投资活动流出/总流出 筹资活动流出所占比重=筹资活动流出/总流出 2.内部结构分析公式 经营活动某项占比=该项流出/经营活动流出 投资活动某项占比=该项流出/投资活动流出 筹资活动某项占比=该项流出/筹资活动流出 现金流入流出比例分析 经营活动流入流出比 =经营活动流入/经营活动流出 投资活动流入流出比 =投资活动流入/投资活动流出 筹资活动流入流出比 =筹资活动流入/筹资活动流出 现金流量质量分析 质量：指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转。 其特征： 1.流量状态体现了企业发展的战略要求； 2.与利润形成对应关系，并能为企业的扩张提供现金流量的支持。 经营活动产生的现金流量质量分析 当： 现金流量净额＜0，则表明入不敷出，质量差 其后果 1.消耗现存货币积累； 2.挤占投资活动的现金； 3.额外贷款融资； 4.拖延债务支付或加大经营负债规模。 经营活动产生的现金流量质量分析 当：现金流量净额=0，则现金流量质量不高。 1.不能为投资活动和筹资活动贡献现金； 2.不能为非付现成本提供货币补偿； 3.“简单再生产”不能维持，更不能“扩大再生产”。 经营活动产生的现金流量质量分析 当：现金流量净额＞0，则表明企业具有创造现金的能力。 1.不仅能“入大于出”且应能补偿非付现成本后仍有剩余； 2.有余力为投资、筹资活动提供现金支持； 3.表明产品适销对路，市场占有率高，销售回款能力强，付付现成本、费用控制有效。 经营活动现金流量净额与净利润对比分析 1.现金流量表补充资料中，将净利润与经营活动的现金流量净额进行比较，了解企业净利润的质量，同时也反映现金流量质量。 2.如果 现金流量净额 净利润 说明收现能力强，净利润与现金流量质量较好； 2.如果 现金流量净额 净利润 说明收现能力差，可能受到人为操纵或存在大量应收账款，现金流量质量与净利润质量较差。 投资活动产生的现金流量质量分析 当： 现金流量净额＜0，则表明入不敷出，投资活动所需缺口，以下方式解决； 1.消耗现存货币积累； 2.利用经营活动积累的现金； 3.额外贷款融资； 4.拖延债务支付或加大投资活动的负债规模。 投资活动产生的现金流量质量分析 当：现金流量净额≥0，则表明在本会计期间的投资收回规模大于投资支出规模： 1. 资本运作收效显著，投资回报强； 2. 企业产业、产品结构将有所调整； 3.陷入深度的债务危机之中。 筹资活动产生的现金流量质量分析 当：现金流量净额＞0， 则表明： 1.吸收权益性投资； 2. 发行债券或借款； 3.表明企业筹资能力强。 筹资活动产生的现金流量质量分析 当：现金流量净额＜0，则表明： 1.本期偿还债务、支付筹资费用、分配现金股利； 2.投资或企业扩张没有更多作为； 3.丧失融资信誉。 现金及现金等价物净增加额的质量分析 1.现金及现金等价物净增加额为正数： 表明： 一.经营状况良好，收现能力强，坏账风险小； 二.如果是处置非流动资产形成，则表明生产经营能力衰退，或是调整资产结构； 三.如是筹资活动引起的，表明未来将支付更多的本息或股利，未来需创造更多的现金流量，才能偿付。 2.现金及现金等价物净增加额为负数 一.通常是不良信息。 二.固定资产、无形资产或其他长期资产投资引起，将会产生更多的现金流量； 三.偿还债务引起，财务风险变小，只要生产经营保持正常，企业就不会衰退。 4.2.3现金流量表比率分析：1.现金流动性分析： 1.现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务（本期到期的长期债务和本期应付票据） 2.现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债 3.现金债务总