010314中国利率期限结构分析.pdf

2024-05-03 约小于1千字 2页立即下载

第6章_利率的风险结构与期限结构分析.ppt 北京工业大学北京工业大学经济与管理学院 Economics Management School of Beijing University of Technology 北京工业大学经济与管理学院 Economics Management School of Beijing University of Technology 北京工业大学北京工业大学北京工业大学经济与管理学院 Economics Management School of Beijing University of Technology 北京工业大学经济与管理学院 Economics Management Sc

2016-10-30 约3.65千字 34页立即下载

小议利率期限结构-中国债券信息网.doc 小议利率期限结构 理论上，即期利率、到期收益率和远期利率中的任何一种都能表示当前的利率期限结构。在国内，到期收益率的应用最为广泛。人们一般以到期收益率来衡量某只债券未来的收益状况，同时也通过计算不同到期期限债券的到期收益率来描述利率期限结构。当然，这与到期收益率本身的性质有关。首先，到期收益率是债券的内部收益率，能够反映债券投资者持有到期的收益状况。其次，到期收益率的计算比较简单，而且每一个债券对应于一个到期收益率，应用起来比较直观，符合大众投资者的心理习惯。更重要的一点是，到期收益率作为一个风险因子在利率风险管理中有重要的应用。我们还应该注意到，在应用到期收益率时也存在一些问题。一、到期收

2017-03-03 约2.16千字 3页立即下载

2016-03-25 约1.2万字 36页立即下载

利率期限结构模型.ppt 根据Ito引例解上面随机微分方程（stochastic differential equation），得到：可以从方程中消除短期利率，过程如下：首先，利用条件，得到：上面两式相除，得：上式表明，债券的价格仅取决于当前的期限结构以及波动性结构根据(21.32)式，还可以推出到期期限为T的贴现债券在时间t的利率，以及在时间t计算的，起息日为时间T的瞬时远期利率，由：可以推得：其中，为瞬间远期利率的波动，它满足：由(21.36)式，还可以得到： G H I J K L M A B C D E F

2017-07-02 约6.36千字 52页立即下载

利率期限结构.doc PAGE PAGE282 第11章利率期限结构：理论与实证 [学习目标] 熟悉债券利率曲线、即期利率与远期利率的基本概念。掌握利率期限结构的理论假说及其实证方法。了解利率期限结构的构造与拟合方法。熟悉利率期限结构的动态估计方法Vasicek模型和CIR模型。了解卡尔曼滤波法在期限结构估计中的应用。 11.1债券收益率曲线与期限结构 一、收益率曲线任何债券的到期收益率都与固定收益证券市场的总体情况紧密相连，这个市场中的所有的收益率都趋于协同变化。然而，所有债券的收益率并不是恰好相同。债券之间收益率的差异在某种程度上可以由各种债券具有不同的信用等级来解释。只有高质量比低质量的债券价格更高

2025-03-27 约2.43万字 31页立即下载

N8章利率与期限结构.pdf

2019-05-06 约小于1千字 17页立即下载

ch15利率的期限结构.ppt 举例 利率期限结构的传统理论假说一般而言收益率曲线形状主要有三种：收益率曲线是在以期限长短为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型：第一类是正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期国债收益率较低，而长期国债收益率较高。第二类是反收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期国债收益率较高，而长期国债收益率较低。这两种收益率曲线转换过程中会出现第三种形态的收益曲线，称水平收益曲线，其特征是长短期国债收益率基本相等。 r 0 t r 0 t 0 t r 传统利率期限结构理论假说 1. 预期假说预期假说（expections hypothes

2018-05-28 约1.02万字 71页立即下载

利率的期限结构模型..doc 利率的期限结构模型摘要：本文试图用最简练和容易理解的表述，介绍关于期权定价的鞅方法的一些主要思想以及基本结论。稍微涉及到了一些偏微分方程的知识，但大都比较容易理解。主要是针对那些并不是专业的研究者，但是仍然对此感兴趣并想了解期权定价理论的读者。关键词：期权定价鞅测度到期（交割）套期保值未定权益 Black-Scholes模型把利率假定为一个常量或者确定的函数，对于短期的类股票（stock-like）资产，它是一种可以接受的近似。但是，对于利率的衍生物，它却并不是合理的假设，因此我们必须解决这个随机利率的问题。建立利率的期限结构模型有几种不同的方法，它们可以分为两种：短期利

2017-01-19 约字 11页立即下载

利率期限结构模型.ppt 根据Ito引例解上面随机微分方程（stochastic differential equation），得到：可以从方程中消除短期利率，过程如下：首先，利用条件，得到：上面两式相除，得：上式表明，债券的价格仅取决于当前的期限结构以及波动性结构根据(21.32)式，还可以推出到期期限为T的贴现债券在时间t的利率，以及在时间t计算的，起息日为时间T的瞬时远期利率，由：可以推得：其中，为瞬间远期利率的波动，它满足：由(21.36)式，还可以得到： G H I J K L M A B C D E F

2017-06-22 约6.36千字 52页立即下载

利率期限结构模型.ppt 根据Ito引例解上面随机微分方程（stochastic differential equation），得到：可以从方程中消除短期利率，过程如下：首先，利用条件，得到：上面两式相除，得：上式表明，债券的价格仅取决于当前的期限结构以及波动性结构根据(21.32)式，还可以推出到期期限为T的贴现债券在时间t的利率，以及在时间t计算的，起息日为时间T的瞬时远期利率，由：可以推得：其中，为瞬间远期利率的波动，它满足：由(21.36)式，还可以得到： G H I J K L M A B C D E F

2017-06-25 约6.36千字 52页立即下载

中国国债利率期限结构CIR模型：基于有效矩估计的分析的开题报告.docx 中国国债利率期限结构CIR模型：基于有效矩估计的分析的开题报告 1.研究背景及意义作为经济基础设施的增量资金来源，中央政府国债具有重要的金融和经济意义。国债的利率水平和期限结构影响着货币政策的实施、投资决策和金融市场的稳定。因此，对中国国债利率期限结构的研究具有重要意义。目前，关于中国国债利率期限结构的研究主要集中在两方面，一方面是对期限结构的建模分析，另一方面是对其它市场变量的影响因素的分析。其中，利率期限结构的建模分析是研究国债投资组合和利率风险管理的重要基础，而影响因素分析则有助于理解利率期限结构的市场风险来源和解释利率周期的变动。本研究将采用中国国债利率期限结构CIR模型，基于有

2024-04-09 约1.32千字 3页立即下载

运用利率期限结构与分析中国债券组合管理策略.doc 运用利率期限结构分析中国债券组合管理策略摘要利率的期限结构是指某个时点上不同期限的利率所组成的一条曲线描述不同期限零息票债券的到期收益率反映了债券市场利率走势的特点利率期限结构曲线有多种形状水平、上倾、下倾、上凸、下凸但市场的真实利率走向一般呈现上倾式即长期利率高于短期利率使用MATLAB进行利率期限结构的静态估计来描绘出中国债券市场的真实利差走势以此来探究中国债券市场的投资策略为债券组合管理策略在中国债券市场的实际运用提出建议　　关键词利率期限结构；管理策略；收益率骑乘；债券调换　　　　一、债券组合管理策略　　　　一般认为债券组合管理策略根据是否对利率形成预期分为消极策略和积极策

2016-02-28 约3.56千字 9页立即下载

利率的风险结构与期限结构.ppt 北京工业大学经济与管理学院EconomicsManagementSchoolofBeijingUniversityofTechnology北京工业大学经济与管理学院EconomicsManagementSchoolofBeijingUniversityofTechnology北京工业大学北京工业大学北京工业大学北京工业大学北京工业大学经济与管理学院EconomicsManagementSchoolofBeijingUniversityofTechnology北京工业大学经济与管理学院EconomicsManagementSchoolofBeijingUniversityofTechnology

2025-01-04 约3.64千字 34页立即下载

第5章利率风险结构与期限结构.pdf

2021-10-24 约小于1千字 44页立即下载