宏观经济学课件第三章金融机构体系.ppt

2007.04. 山东财政学院金融学院 第三章 金融机构体系 教学目的与要求 金融机构体系的一般构成与发展趋势 重点掌握银行性与非银行性金融机构的区别。 了解我国金融机构体系的形成与发展，重点掌握改革以来金融机构体系的变化 探讨我国金融管理体制改革的相关问题 金融体系的功能 P244 时间与空间的转换 分散、转移和管理风险 提供便捷的清算支付，降低交易费用 流动性与投资的连续性 提供价格信息 监督与激励 直接金融与间接金融 直接金融与间接金融的问题也就是金融市场与金融中介两种金融体系格局的对比问题 两种金融体系格局的形成 20世纪70年代以来直接金融为主的格局代表了金融体系演进的趋势 信息技术革命带来了金融效率的极大提高 主要原因有： 为规避利率和汇率风险而诞生了金融衍生交易 （p251） 金融自由化浪潮下的银行发展仍然相对缓慢 两种融资方式的优劣对比（p252-253） 直接金融优点与局限性 优点： （1）便于资金所有者多元化投资的需要 （2）所筹资金规模大、期限长、稳定性高 缺陷： （1）资金供给者的风险大 市场竞争中，发行证券的筹资部门有亏损和破产倒闭的可能，这种风险只能由资金供给者一方独自承担。 （2）在金融市场欠发达的国家或地区，直接金融证券的流动 性较弱，变现能力较低。 间接融资的优点与局限 银行与非银行金融机构 银行与非银行类金融机构的区别 银行为什么存在？ 信息不完全、不对称导致证券市场中的价格功能严重受损 监督市场机制下的“道德风险”促使市场机制的有效性下降 如何保证市场中的信息收集？ 市场只能分散横截面风险——Allen Gale (1995) 当市场面临整体冲击时，经济个体无法获得及时的流动性 2006年《银行家》对全球1000家银行的综合排名 总资产和市值排名前10强 * * 教学内容 现代金融机构的产生、演变过程 现代金融机构体系的构成 我国金融机构体系的建立及改革 金融转化机制中的资金流动 直接金融市场 资金盈余部门 金融中介机构 资金短缺部门 股票、债券等 股票、债券等 资金 资金 资金 资金 存款合同 贷款合同 股 票 债 券 资 金 从金融体系的功能看 金融系统(体系）就是联系资金盈余者与资金短缺者之间的桥梁及其相关的资金清算和风险管理等技术与制度安排 资源的跨时空配置是通过金融系统进行的 金融系统包括市场、中介、服务公司和其他用于实现家庭、企业及政府的金融决策的机构 金融功能比金融机构更为稳定；机构的形式随着功能而变化 金融体系的基本功能始终是： 实现储蓄向投资的转化 能创造出对自身的要求权 从风险角度看 从信息处理角度看 从监管角度看 从公司治理角度看 市场体制：“用脚投票”和敌意收购 银行主导：凭借内部信息优势实施控制 市场体制：横向风险分担（投资组合、对冲风险） 银行主导：跨期风险分散（金融中介机构的作用） 市场体制：通过市场提供大量的公开信息 银行主导：银企长期合作过程中拥有相关信息 市场体制：监管成本高，但适于动态产业 银行主导：监管成本低，但只适于传统产业 ①降低融资成本 事前的搜寻和鉴定成本； 事后的监督和实施强制执行的成本 ②安全性高 金融中介的资产与负债多样化，可分散风险 ③流动性强 金融机构的间接证券，大都具有“准货币”的性质，易被人们接受，容易变现或转让 局限： 对个人来说：收益率较低 对企业来说：资金使用限制较多（资金规模、期限等方面） 金融 机构 体系 银行类 机构 非银行 类机构 证券 公司 投资 基金 信托 投资 公司 中央 银行 存款 货币 银行 专业 银行 保险 公司 租赁 公司 财务 公司 信用 合作社 ······ 中国人民银行 银监会、证监会、保监会 商业银行 政策性银行 国家外汇管理局 各种非银行类机构 五大银行 中中中中中 国国国国国 工建银农邮 商设行业政 银银 银储 行行 行蓄 银 行 国中中 家国国 开进农 发出业 银口发 行银展 行银 行 新兴银行 招光华浦广 商大夏发发 交深民兴中 行发生业信 恒渤 丰