基于遗传算法的量化投资策略的优化与决策.pdf

第 33卷第 5期 上 海 管 理 科 学 Vol|33NO．5 2011年 10月 ShanghaiManagementScience 0ct．2011 文章编号2011)05—0019—06 基于遗传算法的量化投资策略的优化与决策 赵 建 霍佳震 (同济大学经济与管理学院，上海 200092) 摘要 面对数量众多的基于数量化模型的交易策略及其多变的参数 ，采用遗传算法的思想实现 了策略 参数的优化、多种策略的组合优化 以及通过进化产生新的策略 。同时发现 当前最优策略在未来一段时期的 表现也较为优异，于是通过动态调整交易策略，即总是选用当前 的最优策略来进行仿真交易，实证结果表 明 该方法比大多数单一策略具有更稳定和可观的投资回报 ，可以作为证券投资的一种辅助决策依据。 关键词 遗传算法；程序化交易；量化投 资；策略优化 中图分类号：F830．9 文献标识码 ：A 引言 存在 的 ，同时给 出了其求解 方法 。王永宏 、赵学军 证券投资策略是人们基于对市场规律和人性 对 于中国股市惯性策略和反转策略进行 了实证分 的理解认识 ，并根据 这种认 识制 定 的用来指 导投 析 ，并指 出反转策略较惯 性策略成功 的可能性 大 ， 资 的规则体 系和计划 方案 。在 证券 投 资领域 ，投 而且其期望超 常收益可 观 。何 宜庆 、王芸从 E—Sh 资策略数量众 多 ，其 中很 多策 略都可 以用数 学模 风 险的角度研究 了允许卖空和不允许 卖空情形下 型来表示 。近年来 ，随着金融学理论 、数量统计理 的证券组合投 资多 目标决策 模 型 。杨桂元 、唐 小 论 的发展和 进一 步完 善 ，特 别是 随着 信 息技 术 、 我在综合考虑 收益率 与风 险的情况 下 ，给 出了单 优化算法 的不 断发展 和创新 ，证 券分析 和投 资手 位风险收益率最大和有风险偏好系数 两种情 况下 段也在不断地推陈 出新 ，日益 复杂化 、自动化 。 的组合证券投 资决策 模型 。刘 善存 、汪 寿 阳提 出 程序化交 易 (Program Trading)因为 其在 交 了一种证券组合投资分析 的对策论方法 。阳建伟 易过程 中的 巨大优势 ，正在 被越来 越 多的人 所 了 研究 了行为金 融及其投 资策 略 ，着 重对反 向投 资 解和使用 。程序化交易就是利用计算机和通讯技 策略 、动量 交易策 略 以及成本 平均 和时 间分散 化 术 ，集成资讯 、行情 等客观 数据 ，按 照交 易模 型 的 策略进行 了深入探讨 。宋德章系统研究 了中国股 规则 自动发 出交 易信号 或交 易指令 的交 易行 为 。 票市场投资策 略 ，并 提 出了一 套财 务分析 方法 和 程序化交易最早起源于 1975年美 国出现 的 “股票 投资策略组合 。姜 国华 阐述 了基 于会计信息进 行 组合转让与交易”，其特点是对买卖 时点的判断基 证券投资策 略研 究 的问题 。高 培旺 、周艺 讨论 了 于交易模 型 、决策客观理性 、运算 速度 快等 。 目前 证券组合投资决 策 的新 方法 ，该方 法可 以动态 调 程序化交 易主要应用于基于数量化模 型的技术指 整证券组合 的期 望收益 率 、风险 和组合 的投资 分 标交易 、金融产 品 的错 误定 价 以及 算法 交易等方 酉己。 面 。其 中基于数量化模 型的技术 指标 交易近年来 但是 ，多数学 者 的研究 都 是基 于某些 具体 的 发展最为迅速 ，它主要 是指依 据 于一个混 合 的数 交易策略展开 ，很少涉 及不 同交易策略之 间 的对 量模 型或 技术 指标产