确定型决策分析报告.ppt

确定型决策分析 确定型决策分析 确定性决策是指只存在一种完全确定的自然状态的决策。构成一个确定型决策问题必须具备以下4个条件： 1、存在一个明确的决策 2、存在一个明确的自然状态； 3、存在可供决策者选择的多个行动方案； 4、可求得各方案在确定状态下的损益值。 第一节 确定性问题的决策 1.确定型问题的决策结局是确定的，因此需要比较各行动方案的价值函数值（或准则或期望值），对这类决策问题的数学描述如下： 其中，A为方案集合，V为价值函数，a*为最佳方案 2、解决确定型决策问题常用的方法 （1）一般计量方法。一般计量方法是指在适当的数量标准的情况下，用来表示方案效果的计量方法，这种方法有一定的局限性，只适用于比较简单的确定型问题 （2）经济分析方法。经济分析的方法很多，包括：投资回收期、财务报表法、统计报表法、现金流量贴现法、净现值法、成本效益分析法、盈亏平衡法等 （3）运筹学方法。运筹学方法是数学模型进行决策的一类方法，主要包括线性规划法、非线性规划法、动态规划法、存储论、排队论等 二、货币时间价值 （一）货币时间价值的概念 1、货币时间价值：是指货币在周转使用中随着时间的推移而发生的价值增值。 2.货币时间价值的表现形式 （1）绝对数：利息 （2）相对数：利率 3.货币时间价值的确定 从绝对量上看，货币时间价值是使用货币的机会成本或 假计成本； 从相对量上看，货币时间价值是指不考虑通货膨胀和风险情况下的社会平均资金利润率。 实务中，通常以相对量（利率或称贴现率）代表货币的时间价值，人们常常将政府债券利率视为货币时间价值。 （二）货币时间价值的计算 1.货币时间价值的相关概念 现值(P)：又称为本金，是指一个或多个发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值。 终值(F)：又称为本利和，是指一个或多个现在或即将发生的现金流量相当于未来某一时刻的价值。 利率(i)：又称贴现率或折现率，是指计算现值或终值时所采用的利息率或复利率。 期数(n)：是指计算现值或终值时的期间数。 复利：复利不同于单利，它是指在一定期间按一定利率将本金所生利息加入本金再计利息。即“利滚利”。 货币的时间价值通常按复利计算 ！！ 2、复利终值的计算 复利终值是指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。 （一）复利终值可以通过查表 （二）如果已知现值、利率和期数，则复利终值的计算公式为： 3、复利现值的计算 4. 年金 （1）年金的内涵 年金是指在一定时期内每隔相同的时间发生相同数额的系列收复款项。如折旧、租金、利息、保险金等。 （2）普通年金（又称后付年金）终值与现值的计算 普通年金现值的计算 普通年金现值是指一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。 普通年金现值的计算是已知年金、利率和期数，求年金现值的计算，其计算公式为： （4）递延年金现值的计算 递延年金又称延期年金是指第一次收付款发生在第二期，或第三期，或第四期，……的等额的系列收付款项。 其现值的计算公式如下： （5）永续年金现值的计算 永续年金是指无限期支付的年金，永续年金没有终止的时间，即没有终值。 永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式导出： 5. 年偿债基金的计算(已知年金终值，求年金A) 偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额提取的存款准备金。 偿债基金的计算实际上是年金终值的逆运算。其计算公式为： 6. 年资本回收额的计算（已知年金现值P，求年金A） 资本回收额是指在给定的年限内等额回收或清偿初始投入的资本或所欠的债务，这里的等额款项为年资本回收额。 它是年金现值的逆运算。 解决资金时间价值问题的步骤 1. 全面阅读问题 2. 决定是PV 还是FV 3. 画一条时间轴 4. 将现金流的箭头标示在时间轴上 5. 决定问题是单个的现金流、年金或混合现金流 6. 年金的现值不等于项目的现值（记不变的东西） 7. 解决问题 第三节 盈亏决策分析 盈亏分界点分析法应用举例 案例1：选用什么样的技术来生产某种产品 假定有一种产品，市场价格为4元，可以用三种不同的技术方案来生产。A方案的技术装备程度最低，所以固定成本较低，为20 000元，但单位变动成本较高，为2元。B方案的技术装备程度是中等的，其固定成本为45 000元，单位变动成本为1.0元，C方案的技术水平最高，固定成本为70 000元，单位变动成本为0.5元。 最优订货批量决策 通