固收转债分析：利扬转债定价，首日转股溢价率22%2527%25.pdf
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目录
1.利扬转债打新分析与投资建议3
1.1.转债基本条款分析3
1.2.转债上市初期价格分析4
1.3.转债打新中签率分析4
2.正股基本面分析4
2.1.公司主营业务及所处行业上下游情况4
2.2.公司经营情况5
2.3.公司股权结构和主要控股子公司情况8
2.4.公司业务特点和优势8
2.5.本次募集资金投向安排9
图表目录
图1：公司所处行业上下游情况5
图2：营业收入情况（单位：亿元）6
图3：业务收入构成情况6
图4：公司各产品毛利率情况6
图5：公司毛利率与净利率6
图6：公司期间费用和费率情况（单位：亿元）7
图7：公司研发投入情况（单位：亿元）7
图8：公司应收账款（含合同资产）周转率7
图9：应收项目增长情况（单位：亿元）7
图10：归母净利润和同比增速（单位：亿元）8
图11：公司与可比公司加权ROE情况8
图12：公司股权结构8
表1：利扬转债发行时间安排3
表2：利扬转债基本条款3
请务必阅读正文后的声明及说明2/12
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6月27日，利扬芯片发布公告，拟于2024年7月2日通过网上发行可转债，公司
本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过5.20亿元。其中4.9亿元拟用于
投资东城利扬芯片集成电路测试项目，项目总投资13.15亿元；0.3亿元拟用于补充
流动资金。
表1：利扬转债发行时间安排
日期时点发行安排
2024年6月28日星期五T-2日披露《募集说明书》及其摘要、《发行公告》、《网上路演公告》
2024年7月1日星期一T-1日网上路演、原股东优先配售股权登记日
刊登《可转债发行提示性公告》、原股东优先配售认购日（缴付足额资金）、
2024年7月2日星期二T日
网上申购（无需缴付申购资金）、确定网上申购摇号中签率
2024年7月3日星期三T+1日刊登《网上中签率及优先配售结果公告》、进行网上申购摇号抽签
刊登《网上中签结果公告》、网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认
2024年7月4日星期四T+2日
购款（投资者确保资金账户在T+2日日终有足够的可转债认购金额）
2024年7月5日星期五T+3日保荐人（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额
2024年7月8日星期一T+4日刊登《发行结果公告》
数据来源：Wind，东北证券
1.利扬转债打新分析与投资建议
1.1.转债基本条款分析
利扬转债发行方式为优先配售和网上定价，债项和主体评级A+。发行规模为5.20
亿元，初始转股价格为16.13元，参考6月28日正股收盘价格