应收帐款和存货管理【52页】.ppt

应收帐款和存货管理 应收帐款和存货管理 信用和收账政策 信用申请人分析 存货管理和控制 公司信用和收账政策 信用标准 只要销售获利能力超过应收账款所增加的成本，企业就应降低所接受的应收账款帐户的质量要求. 信用标准 信用部门的扩大 处理增加的帐户的职员工作 处理增加的应收账款的服务 坏账损失 机会成本 放宽信用标准举例 BW公司的营业还没达到全部的营运能力，公司想知道放宽信用标准是否能增加获利能力。 目前公司的产品变动成本为 $20，销售单价为 $25. 预期放宽信用标准不会影响顾客的支付习惯. 放宽信用标准举例 预计企业的年赊销额增加 $120,000，新客户的平均收账期为3个月. 假定企业持有额外的应收账款的税前机会成本为 20%. 不考虑新增的坏账损失，BW公司是否 应放宽信用政策? 放宽信用标准举例 增加的销售 ($5 单位边际贡献毛益) x (4,800销 获利能力 售增加额）= 24,000 增加的 ($120,000增加的销售收入) / (4 新 应收账款 客户的应收账款周转率）=$30,000 增加的应收账款 ($20/$25) x ($30,000) = 投资 $24,000 增加的投资的必要 (20% 机会成本) x $24,000 = 税前收益 $4,800 Yes! 收益 必要的税前收益 公司的信用和收账政策 信用期间 信用期间 -- 给予客户付款的信用持续期间。例 如，net 30 指所有款项应当在发票 开出后 30 天全部付清。 延长信用期间举例 BW 公司将信用条件由 net 30 (应收账款周转率为每年12 次) 改为net 60 (应收账款周转率为每年6 次). 目前公司产品变动成本为 $20，销售单价为 $25. 预计新客户的年赊销增加额为 $250,000 , 另外目前年赊销增加额为 $2,000,000 . 延长信用期间举例 假定企业持有的额外的应收账款的税前机会成本为 20%. 不考虑增加的坏账损失，BW 公司 是否应增加信用期间? 延长信用期间举例 增加销售部分 ($5 单位边际贡献毛益)x(10,000 增 的获利能力 加的销量）= $50,000 应收账款 ($250,000 销售收入) / (6 应收账款 增加额 周转率）=$41,667 与新销售有关 ($20/$25) x ($41,667) = $33,334 的应收账款投资增加额 信用期间改变前 ($2,000,000 年赊销额) / (12 原应收 应收账款水平 账款周转率）=$166,667 延长信用期间举例 新的应收账款 ($2,000,000 年赊销额) / (6 新的 水平 应收账款周转率）= $333,333 与原有销售有关 $333,333 - $166,667 = 的应收账款投资增加额 $166,666 总的应收账款 $33,334 + $166,666 = 投资增加额 $200,000 增加投资部分的 (20% 机会成本 ) x $200,000 = 税前必要收益 $40,000 Yes! 收益 税前必要收益 公司的信用和收账政策 信用条件 现金折扣 -- 较早付款所能享受的销售和采购价格折 扣百分比. 例如, 2 / 10 指现金折扣期间客户可享受 2% 的现金折扣. 引进现金折扣的例子 一个竞争型公司 BW 将信用期间由 net 60 (应收账款周转率为每年 6 次) 改为 2/10, net 60. 现有的年赊销金额 $5,000,000 保持不变. 公司预期 30% 的赊销客户取得现金折扣，应收账款 周转率增加到每年 9 次. 引进现金折扣的例子 企业持有额外的应收账款的税前机会成本为 20%. 忽略额外的坏账损失， 公司是否应引进现金 折扣? 使用现金折扣的例子 应收账款水平 ($5,00