【2017年整理】麟龙公司：高收益是数字游戏嘛.doc

高收益是数字游戏嘛 年关将近，又到了一年一度的银行揽储大战。众多银行迫于存款的压力，纷纷推出跨年度的高收益理财产品。就拿如今南京在售的300款理财产品来说，有14款收益超过5%，更有甚者达到了11%。 由于理财产品比较繁复，很多投资者对于产品的说明只是一知半解，甚至于完全不懂。以一银行推出的预期收益为11%的结构性理财产品为例，挂钩由4只精选香港及纽约上市交易基金组成的篮子挂钩标的，包括追踪恒生指数表现的盈富基金、追踪恒生中国企业指数表现的恒生H 股指数上市基金、追踪MSCI 巴西指数表现的iShares MSCI 巴西指数基金，以及追踪MSCI 新兴市场指数表现的iShares MSCI 新兴市场指数基金。 而如今这些银行推出的高利率产品多为保本产品，同时预期收益也很高。故而受到很多投资者的亲睐，那么真的会有如此高的收益么？ 理财投资顾问认为高收益理财产品往往是挂钩股市、黄金的结构性产品。而这些结构性产品最终能否实现预期的高收益就得碰运气了。结构性理财产品大多与汇率波动、股票走势或大宗商品价格挂钩，尽管有的银行对这些标的判断很专业，但是市场波动往往有时候会出人意料。 以事实为例，某银行一款挂钩石油期货和黄金价格的理财产品，最终实现5%的收益率，与其公布的12%最高预期相比缩水了7个百分点。某银行发行的一款人民币理财产品实现0.5%的最低收益率，与该行当初公布的最高预期收益率5%相比，相差90%。此外，近期到期的结构性产品还有0收益的。一家外资银行的挂钩交易所基金的结构性产品预期收益为10%，最终到期收益为0，另外一家股份制银行挂钩大宗商品期货价格人民币理财计划预期年化收益率为12.49%，实际收益也为0。 证券投资分析师也为大家推荐了两类比较靠谱的理财产品： 第一类，由于银行主要是以债券的票面利率、货币市场利率走势等要素为基础测算，其预测效果较准确，故这类理财产品的预期收益率与到期收益率差别并不大，对投资者的指导意义较强。 第二类，银行发售的信托类理财产品。银行对其有严格的风险管控及各种征信措施，到期收益率与预期收益率相差也不大。 同时需要提醒诸位投资者，高收益往往伴随着高风险，随意不要贪图高额的预期收益，要对于理财产品进行深入的了解，切勿盲目。金融不良债权转让合同的效力 来源： 作者： 日期：09-10-20 　　国家为了防范金融风险，解决国有商业银行不良贷款问题，1999年国务院组建了华融、长城、东方、信达四家金融资产管理公司，分别受让了工、农、中、建四家国有商业银行不良资产。不良债权转让包括政策性和商业性不良债权转让。政策性不良债权是指1999年、2000年上述四家金融资产管理公司在国家统一安排下通过再贷款或财政担保的商业票据形式支付收购成本从上述国有商业银行收购的不良债权;商业性不良债权是指2004至2005年上述四家资产管理公司在政府主管部门主导下从交通银行、中国银行、中国建设银行和中国工商银行收购的不良债权。根据《金融资产管理公司条例》等涉及资产管理公司处置不良资产的政策性文件的规定，资产管理公司在处置上述不良资产时，可通过诉讼追偿、打包出售、债务重组、债转股、资产证券化等手段，最大限度保全国有资产。在处置方式上，2002年以前金融资产管理公司对不良资产处置的方式主要是资产重组、委托代理处置、法律诉讼等。2002年以后，管理公司开始通过转让(出售)方式对不良债权进行打包批量处置。在处置过程中，资产管理公司最主要的处置手段就是二次转让，即以打包出售、拍卖、招标等市场方式来实现，不良债权经资产管理公司整体打包、公开拍卖、协议转让等等多种形式流向其他企业或者个人。受让债权的企业或者个人多以诉讼形式追讨债权，引发了大量与金融不良债权转让相关的案件。 　　笔者曾先后为信达、长城二家资产管理公司从事不良资产的调查和处置代理工作，也参与了资产管理公司不良资产包的“打包”转让事务。笔者认为，我国金融资产管理公司对金融不良资产的处置、以及资产管理公司对金融不良债权的转让是我国社会特定时期的特殊产物，政策性较强。所以总体而言，审理涉及金融不良债权转让案件存在的问题在很大程度上不是法律适用本身的问题，而是司法实践如何更好地将法律适用与金融政策相衔接的问题，从最高人民法院先后的一系列涉及处置不良金融资产案件的司法解释诸如《关于审理金融资产管理公司收购、管理、处置国有银行不良贷款形成的资产的案件适用法律若干问题的规定》、《关于贯彻执行最高人民法院“十二条”司法解释有关问题的函的答复》、《关于金融资产管理公司收购、管理、处置银行不良资产有关问题的补充通知》和《关于国有金融资产管理公司处置国有商业银行不良资产案件交纳诉讼费用的通知》等，对资产管理公司在处置过程中有关诉讼时效、