第5章 现金或流动资产管理.doc

第5章 现金或流动资产管理 (学习目标 1.管理好自己的现金，明白为什么要持有流动性资产。 2.自动进行储蓄。 3.挑选提供现金管理的不同类型的金融机构。 4.比较不同的现金管理策略。 5.比较各种不同的流动性投资方案的收益率。 6.了解并运用电子转账系统的运作。 (管理流动资产 流动资产是指可以比较容易转换为现金的投资和资金，比如支票账户、存款单、货币市场资金等。 我们可以把流动资产看着是一个“蓄水池”，收入就相当于流进蓄水池的水，而生活开支就像是流出蓄水池的水。实际上，钱进进出出，保持一定规模的流动性资产可以有效地避免“蓄水池”干涸。 流动资产可以在无损失的情况下快速变现，风险小，但回报率也不高。流动资产的特征是低风险低回报，而低风险在现金管理过程中也很重要。 以流动资产形式持有的资金是为未来随时需求准备的，要求选择相对安全、风险较小的投资产品。可是较低的收益率使得大家不愿意把较多的资金投放在流动资产上。不过流动资产的低风险与低收益之间维持着平衡关系。 手上的钱越多，消费的欲望就越强烈，这是与流动资产有关的另一风险。当你带着信用卡或钱包逛超市时，消费超出预算的风险是很大的。现金管理包含的内容不仅包括应当以何种方式持有现金，而且还包括如何管理现金以及严格遵守预算约束。 (自动存款：首先支付给自己 如果你学会把一部分收入直接从薪水当中扣除并将其存入某个储蓄账户，那么你可以把生活开支控制在预算范围内。自动储蓄会让大家变得更加节约。你越早动手，就越容易实现既定的目标，不要想着等到自己能赚到更多薪水的时候再执行储蓄计划，现在就开始行动吧！这种做法体现了“原理2：货币的时间价值”、“原理13：首先支付给自己”、“原理15：开始行动吧！” (金融机构 ?金融机构的定义 金融机构，是指专门从事货币信用活动的中介组织。 ?金融机构的分类 我国的金融机构，按地位和功能可分为四大类： 第一类，中央银行，即中国人民银行。 第二类，银行。包括政策性银行、商业银行、村镇银行。 第三类，非银行金融机构。主要包括国有及股份制的保险公司、城市信用合作社、证券公司(投资银行)、财务公司等。 第四类，在境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构。 以上各种金融机构相互补充，构成了一个完整的金融机构体系。 金融机构的基本类型 按照不同的标准，金融机构可划分为不同的类型： (1)按照金融机构的管理地位，可划分为金融监管机构与接受监管的金融企业。例如，中国人民银行、银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、证券监督管理委员会等是代表国家行使金融监管权力的机构，其他的所有银行、证券公司和保险公司等金融企业都必须接受其监督和管理。 (2)按照是否能够接受公众存款，可划分为存款性金融机构与非存款性金融机构。存款性金融机构主要通过存款形式向公众举债而获得其资金来源，如商业银行、储蓄贷款协会、合作储蓄银行和信用合作社等，非存款性金融机构则不得吸收公众的储蓄存款，如保险公司、信托金融机构、政策性银行以及各类证券公司、财务公司等。 (3)按照是否担负国家政策性融资任务，可划分为政策性金融机构和非政策性金融机构。政策性金融机构是指由政府投资创办、按照政府意图与计划从事金融活动的机构。非政策性金融机构则不承担国家的政策性融资任务。 (4)按照是否属于银行系统，可划分为银行金融机构和非银行金融机构；按照出资的国别属性，又可划分为内资金融机构、外资金融机构和合资金融机构；按照所属的国家，还可划分为本国金融机构、外国金融机构和国际金融机构。 （5）我国的分类。2010年，中国人民银行发布了《金融机构编码规范》(以下简称《规范》)，从宏观层面统一了我国金融机构分类标准，首次明确了我国金融机构涵盖范围，界定了各类金融机构具体组成，规范了金融机构统计编码方式与方法。 该《规范》对金融机构的分类： A．货币当局：①中国人民银行；②国家外汇管理局。 B．监管当局：①中国银行业监督管理委员会；②中国证券监督管理委员会；③中国保险监督管理委员会。 C．银行业存款类金融机构：①银行；②城市信用合作社（含联社）；③农村信用合作社（含联社）；④农村资金互助社；⑤财务公司。 D．银行业非存款类金融机构：①信托公司；②金融资产管理公司；③金融租赁公司；④汽车金融公司；⑤贷款公司；⑥货币经纪公司。 E．证券业金融机构：①证券公司；②证券投资基金管理公司；③期货公司；④投资咨询公司。 F．保险业金融机构：①财产保险公司；②人身保险公司；③再保险公司；④保险资产管理公司；⑤保险经纪公司；⑥保险代理公司；⑦保险公估公司；⑧企业年金。 G．交易及结算类金融机构：①交易所；②登记结算类机构。 H．金融控股公司：①中央金融控股公司；②其他金融控股公司。 I．其他：小额贷款公司。 ?中国人民银行 中国人民银行是1948年12月