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第七章流动资产管理

一、单选题V3

1、在最佳现金持有量确定的存货模下，企业持有的现金数量越少，则（）.

A、机会成本越高，交易成本越高

B、机会成本越低，交易成本越高

C、机会成本越低，交易成本越低

D，机会成木越高，交易成木越低

答案：B

解析：机会成本二现金持有量/2*机会成本率

交易成本二现金需求量/现金持有量*一次交易成本，显然，现金持有量

越少，机会成本越低，交易成本越高。

2、持有过量现金可能导致的不利后果是（）。

A、财务风险加大

B、收益水平下降

C、偿债能力下降

D、资产流动性下降

答案：B

解析：现金资产的流动性强，但收益性较差，所以，持有过量现金可以导致的结

果是资产流动性提高、偿债能力提高、财务风险降低和收益水平下降。

3、某企业预计每月现金需要量为300000元，每次转换有价证券的固定成本为

100元，有价证券的月利率为1%,则根据存货模，每月有价证券的最佳交易次

数（）

0

A、3.87

B、3.32

C、4.43

D、4.03

答案：A

々万*匚4口豆人口士且12x100x300000

x

解析：每月最佳的现金持有量=J-=77500兀（）

每月有价证券的最佳交易次数=的您=3.87（次）

77500

4、某企业预计转换有价证券的固定成本为100元，有价证券的年利率为9%,日

现金净流量的标准差为900元，现金余额下限为1200元。若1年以360天计算,

该企业的现金余额上限为（）天。

A、20100

B、20720

C、19840

D、35640

答案：B

解析：该企业的最优现金返回线=x100*900,+zoo。二8240元（）,

V4x0.09/360

该企业的现金余额上限二3*8240-2*2000=20720（元）。

5、假设某企业每月需要甲材料1000公斤，每公斤月存储成本为5元，一次订货

成本为100元，则相邻二次订货最佳的订货间隔期为（）天。一月按30天计

算。

A、5

B、6

C、7

D、8

答案：B

解析：经济订货批量詈也=200（公斤）

一个月的最佳订货次数=1000/200=5（次）

最佳的订货间隔期二30/5二6（天）。

6、某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为200000元，每次转换有

价证券的交易成本为400元，有价证券的年利率为10机达到最佳现金持有量的

全年交易成本是（)o

A、1000

B、2000

C、3000

D、4000

答案：B

解析：最佳现金持有量=J2x200000x40）/10%=40000,达到在最佳现金持有

量的全年转换成本=2（00000/40000）*400=2000元（）。

7、假设某企业明年需要现金8400万元，已知有价证券的报酬率为7队将有价

证券转换为现金的转换成本为150元，则最佳现金持有量和此时的相关最低总成

本分别是（）o

A、60万元；4万元

B、60万元；4.2万元

C、80万元；4.5万元

D、80万元；4.2万元

答案：B

(150.10000)=6()(