20151214-东吴证券-晨会纪要.pdf

证券研究报告 东吴证券晨会纪要 东吴证券晨会纪要 2015 年 12 月 14 日 策略:短期指数看淡，主题侧重农业信息化与智慧城市 与上周相比，本周市场面临短期资金面压力较大，一方面，本周累 晨会编辑 李葳 计有 9 只新股发行，累计募集资金 45.4 亿元。以 400 倍申购倍数 执业资格证书号码：S0600513100002 预估，累计需要申购资金量超过 1.8 万亿元，相当于上周全周 32% liw@ 成交金额。另一方面，周二美国 FOMC 将召开年内最后一次议息会 议。根据此前公布的美国非农以及就业数据，此次议息会议市场一 致预期其加息可能性较大。1994 年以来的美联储三轮首次加息中 （1994 年 2 月 4 日、1999 年 6 月 30 日、2004 年 6 月 30 日），上证 晨会编辑 庄沁 指数在首次加息后 1 个月内均为下跌（分别下跌 9.96%、5.21%、 执业资格证书号码：S0600515010001 0.93%）。鉴于这两类事件对于市场影响较为确定，我们仍然对于本 zhuangq@ 周股指表现看淡。 从大类资产轮动来看，连续双降利率走低+优质资产慌+蓝筹类个股 估值低分红率高，对于长期资金而言，蓝筹类个股类债券投资属性 决定了其现阶段仍具备较高配置价值。综合分红、估值与业绩匹配 度等因素分析,中期来看，我们建议超配交通运输、非银金融、银 行、食品饮料和医药生物板块。主题投资机会上，看好农业信息化 和智慧城市相关个股。随着信息化浪潮的兴起，信息化技术在工业 和服务业领域已经应用得较为成熟，不过在农业领域，信息化改造 才刚刚起步。与国外先进的大农场生产模式相比，我国农业生产的 2015 年中央一号文件力推农业产业 信息化水平有极大的提升空间。 化、信息化，随着 12 月份中央农村经济工作会议临近，“农业信息 化”、“智慧农业”有望再度成为 A 股市场重要投资主题。智慧城市 的主要投资逻辑基于“十三五”发展规划期间，随着智慧城市参考 指标体系的构建完善，我们判断政府对于智慧城市建设的细化指导 意见将会陆续出台，智慧城市建设的“政策光环”仍将延续。 个股点评 思创医惠 （300078）参股创辉医疗事件点评 事件：公司控股子公司医惠科技使用自有资金 1,000 万元人民币， 以单方面增资的方式参股杭州创辉医疗电子设备有限公司。本次投 资完成后，医惠科技持有创辉医疗 10%股权。 点评：创辉医疗专注于应用先进的定制化传感器芯片、无线通信芯 片等技术，研发、生产和销售新一代具备微型化、低成本、低功耗 的可抛弃式高端医疗电子耗材产品。目前，创辉医疗已开发完成电 子体温贴、可视人流镜两大产品