人形机器人量产元年，关注三条主线，软件、最强本体与预期差品种.pdf

目1人形机器人国内外产业现状

2人形机器人长期、中期与短期逻

录辑

3条主线：软件、最强本体与预期

CONTENTS3差品种

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1人形机器人国内外产业现状

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1.1、2025年Tesla链：量产元年，关注产能扩张与订单落地

p特斯拉人形机器人自2025年起进入小批量产阶段，产能扩张与产量指引如下：

p2025年生产的是量产版本1，目标产能为1万台/年，目标产量在5000-10000台。

p量产版本2将在2026年推出，目标产能为12万台/年，目标产量为10倍于25年水平，计划在26年

下半年向其他公司交付。

图表1：特斯拉机器人扩产及产量指引

来源：特斯拉Q4业绩说明会、整理

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1.1、2025年Tesla链：量产元年，关注产能扩张与订单落地

图表2：特斯拉链供应商扩产规划/进度表

单个机器人所10万台机器人100万台机器

零部件供应商扩产规划/进度

需数量对应数量人对应数量

三花智控计划总投资不低于38亿元建设机器人伺服

机电执行器集成组件和域控制器研发及生产基地项

执行器总三花智控、拓普集团目。

28~30280~300万2800~3000万

成等

拓普自2024Q1开始进入量产爬坡阶段，初始订单为

每周100台。在完成4套生产线的安装调试后，目标

为年产10万台，后续将年产能提升至百万台。

执行器壳

28~30280~300万2800~3000万旭升集团

体

北特科技：拟在昆山开发区总投资18.5亿元，建设

行星滚柱丝杠研发生产基地项目

行星滚柱北特科技、贝斯特、

丝杠14~16140-160万1400~1600万新剑传动等新剑传动：12月新剑传动总部暨年产100万台人形

机器人及汽车行星滚柱丝杠产业化的项目被授予建

设用地规划许可证。

哈默纳科：自22年产能扩张后，截止2023年年底产

能为25.5万台/月（不含车载16