中国大唐集团有限公司2018第二期中期票据信用评级报告.pdf

中期票据信用评级报告 中国大唐集团有限公司 2018年度第二期中期票据信用评级报告 报告编号：东方金诚债评字 【2018】274号 评级结果 评级观点 主体信用等级：AAA 东方金诚认为，中国大唐集团有限公司 （以下简称 “公 评级展望：稳定 司”）为国务院批准成立的五大全国性发电集团之一，发电 本期中期票据信用等级：AAA 设备装机规模优势突出，电源结构和区域分布多元化程度 高，在全国电力生产市场具有很强的竞争优势，财务实力极 中期票据概况 强，为到期债务偿还提供了很强的保障。 本期中期票据发行额：30亿 同时，东方金诚也关注到，全国煤炭价格的大幅上涨并 元 维持高位运行对公司盈利水平造成了较大影响，而且公司现 发行期限：在公司依照发行 有债务负担较重，在建和拟建项目投资规模很大，面临较大 条款的约定赎回之前长期存 的现金支出压力。 续，并在本期中期票据第3 东方金诚评定公司主体信用等级为AAA，评级展望为稳 个和其后每个付息日，公司 定。基于对公司主体信用和本期中期票据偿付保障措施的分 有权按面值加应付利息赎回 析和评估，东方金诚评定本期中期票据的信用等级为AAA， 偿还方式：每年付息一次， 该级别反映了本期中期票据具备极强的偿还保障，到期不能 附递延支付利息条款，赎回 偿还的风险极低。 时一次还本 发行目的：偿还未来到期债 务融资工具 评级时间 2018年7月16 日 评级小组负责人 张 伟 评级小组成员 张青源 邮箱：dfjc-gy@ 电话：010 传真：010 地址：北京市西城区德胜门外大 街83号德胜国际中心B座7层 100088 Http:// 1 中期票据信用评级报告 评级结果 主要数据和指标 主体信用等级：AAA 项目 2015年 2016年 2017年 2018年3月 评级展望：稳定 资产总额 （亿元） 7295.47 7062.87 7208.06 7309.51 本期中期票据信用等级：AAA 所有者权益 （亿元） 1325.58 1305.69 1444.53 1466.47 全部债务 （亿元） 5127.28 4777.81 4862.85 - 中期票据概况 营业收入 （亿元） 1661.61 1585.83 1706.68 470.61 本期中期票据发行额：30亿 利润总额 （亿元） 173.16 107.13 64.68 16.67 元 EBITDA （亿元） 786.96 624.47 580.41 - 发行