电子行业2024年投资策略报告：半导体周期反转在即，终端创新、AI引领新一轮成长.pdf

证券研究报告·行业深度报告·2024年投资策略报告

半导体周期反转在即，终端创电子

新、AI引领新一轮成长nn

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核心观点@cs18维持@cs18强大于市

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在终端创新和AI赋能的加持下，电子板块有望在2024年进入刘双锋

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景气上升通道。终端创新方面，手机、PC大盘复苏，折叠屏手liushuangfeng@

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机、XR出货有望高增长，OLED渗透率提升，AI手机、AIPCSAC执证编号：S1440520070002

有望催化消费者需求，拉动相关供应链增长。AI赋能方面，范彬泰

AIGC引发内容生成范式革命，算力需求强劲，GPU、HBM等

fanbintai@

供应紧缺，国产算力、存储及对应的先进制程、先进封装获

SAC执政编号：S1440521120001

益。当前，半导体库存持续去化，部分板块如存储、CIS触底反

孙芳芳

弹，2024年有望见到需求回暖。

sunfangfang@

摘要SAC执证编号：S1440520060001

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1、终端创新不断，AI赋能边缘侧应用。IDC预计，2023年全

omqiaolei@.cmom

球智能手机市场出货量达11.5亿台，同比下降4.7%，但随着消

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SAC执证编号：S1440522030002