固定收益第4章--利率.ppt

第四章 利率;第*页本章纲要1.利率的种类2;第*页国债利率（treasur;第*页伦敦同业拆借利率（Lon;第*页回购利率（repo ra;第*页一个银行一年定期存款利率;第*页假设将资金A以年利率R投;第*页连续复利（continu;第*页例4.1 考虑一个年息;第*页例4.2 假设债权人给;第*页N年期零期息票利率（ze;第*页为计算出债券的理论价格，;第*页表4.1 国债零息率;第*页债券收益率（bond y;第*页票面收益率（par y;第*页一般地，假设债券到期时1;第*页零息率曲线（zero ;第*页表4.2 息票剥离方法;第*页3个月期短期债券市场价格;第*页类似的，连续复利的6个月;第*页图4.1 息票剥离方;第*页远期利率（forward;第*页表4.3 远期利率的;第*页6.远期利率一般来说，如;第*页远期利率协议（forwa;第*页7.远期利率协议考虑某个;第*页在时刻　　，协议给公司X;第*页例4.3 假设一家公;第*页FRA的估值收取 ;第*页例4.4 假设即期和远;第*页久期（duration）;第*页债券久期Ｄ 的定义为：注;第*页当收益率有微小变动　 ;第*页修正久期（modifie;第*页凸性（convexity;第*页图4.2表明了具有相同久;第*页9.凸性图4.2 相同;第*页预期理论（expecta;第*页市场分割理论（marke;第*页流动性偏好理论（liqu;第*页The End