金融经济学3.ppt
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Stochastic Dominance 随机占优;E(X)=E(Y)=2
如果选择风险厌恶效用函数;资产风险度量的一般方法;Stochastic Dominance;一阶随机占优 FSD;;期望效用定义：
其中，U(W) =效用函数，w=财富水平，
f(w)=分布密度函数。
下图中：给定财富密度函数fi(w)，增效用函数使X的效用水平高于Y的效用水平，即U(x)U(y)。对每一fi(w) ，都有其结果。因此，可得资产x得到的财富的期望效用高于由资产Y得到财富的期望效用（对于增效用函数，有一正的边际效用），当然，对于非减函数有相反结论。 ;;二阶随机占优 ;;;
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