工程经济学第8章财务评价案例讲述.ppt

第八章 工程项目财务评价【教学基本要求】 教学基本要求 （1）生产负荷、外购原材料和外购燃料、动力是已知数据、不含（进项）增值税，它们是计算表8-12中增值税进项的依据；各年所需数量符合生产负荷比例，如6614.40/9448.8=70%； （2）工资及福利费=定员数×2=350×2=700； （3）修理费按年折旧额的50%提取，即2310.74（表8-14）×50%=1155.37； （4）折旧费来自表8-14； （5）摊销费来自表8-15； （6）表8-13中，仅以生产前四年为例介绍，7-10年学生计算。 【继续】 （1）长期借款包括建设期内建设投资部分借款和产生的建设期利息合计，作为新的本金，作为运营期内计算长期借款利息的依据。 （2）长期借款利息可在表8-21中完成。 （3）长期借款分为外汇和人民币两部分，计算原理相似，只是先还外汇后还人民币，这里主要以外汇为例介绍长期借款利息的计算。 （1）至此表8-10完成。 （1）介绍表8-11框架。 （1）已知，项目资本金为7121.43万元，其中用于流动资金808.32万元，剩余部分全部用于建设投资，即 7121.43- 808.32=6313.11万元。 （2）已知，建设投资分年使用计划按第一年60%，第二年40%的比例分配。 （3）通过表8-11可以看出，建设投资中，通过中国银行向国外借款外汇1078.95万美元，按进度分两年使用；向中国建设银行借款4727.47万元，按进度分两年使用；建设投资中债务资金为1078.95*7.51+ 4727.47=12830.38万元，12830.38（债务资金）+6313.11（资本金）=19143.45，正好满足建设投资。 （4）建设期利息计算可以单独计算，也可以在表8-11中完成。 （1）外汇全部，年利率为7.5625%；人民币建设投资部分，年利率为7.47%。 （2）建设期利息，当年借款半额计息，上一年借款全额计息，建设期内不支付利息。 （3）此处仅以外汇贷款为例介绍建设期利息计算，人民币部分由学生计算。 （1）此处仅以外汇贷款为例介绍建设期利息计算，人民币部分由学生计算。 （2）各年建设期利息相加得到整个建设期利息为1084.33。 （1）已知无形资产为368.90万元，采用平均年限法，按8年摊销。递延资产为400万元，采用平均年限法，按5年摊销。 （2）无形资产摊销=无形资产原值/8=368.9/8=46.11； （3）无形资产净值=无形资产原值-累计摊销额，如368.90-2×46.11=276.68； （4）其他资产指递延资产，摊销=其他资产原值/5=400/5=80； （5）其他资产净值=其他资产原值-累计摊销额，如400-2×80=240； （6）此处无形资产及其他资产合计768.90与表8-9中的土地使用费之和应该等于工程建设其他费用； （1）生产负荷、外购原材料和外购燃料、动力是已知数据、不含（进项）增值税，它们是计算表8-12中增值税进项的依据；各年所需数量符合生产负荷比例，如6614.40/9448.8=70%； （2）工资及福利费=定员数×2=350×2=700； （3）修理费按年折旧额的50%提取，即2310.74（表8-14）×50%=1155.37； （4）折旧费来自表8-14； （5）摊销费来自表8-15； （6）表8-13中，仅以生产前四年为例介绍，7-10年学生计算。 （1）当期借款和建设期利息来自表8-11。 （1）建设期内：期末借款余额=期初借款余额+当期借款+当期应计利息 （2）建设期内：期初借款余额=上一期末借款余额 （3）运营期当期应计利息=期初借款余额乘以利率，而期初借款余额=上一期期末借款余额，期末借款余额=期初借款余额-当年还本，所以先需要知道当年还了多少本金。 （4）现在只能计算第三年的当期应计利息，即8790.84×7.5625%=664.81，再计算第三年的人民币借款利息和流动资金利息（见表8-22） ，就得到第三年的财务费用，计算总成本，计算净利润，就可以知道可换多少本金，注意运营期内当年利息当年支付。 （1）外汇长期借款利息支付和人民币长期借款利息支付来自表8-21； （2）流动资金中的借款数额来自表8-11，流动资金最后一次性还本，所以此表中的流动资金借款数额为表8-21的2.2.2的累加值，注意：由于第5年已经达到设计能力100%，不需要再投入流动资金，不用借款，所以第6年与第5年相同。 （3）流动资金借款利息支付=流动资金借款数额×7.29%，如1546.17×7.29%=112.72，同样，可以计算4~10年的流动资金借款利息。 （4）现在可以计算第3年的各种借款利息支付总和，它应该等于长期借款利息与流动资金借款利息之和，即664.81+382.75+112