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第三章_Excel在货币时间价值计算中的应用讲解.ppt

发布:2017-02-14约8.27千字共59页下载文档
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杜茂宝 第三章 EXCEL在资金 时间价值计算中的应用 货币的时间价值,是财务管理的基础。这一章除了对基本理论和公式进行归纳,还重点介绍了Excel中的年金计算函数,它们是全书乃至全部金融计算的通用工具。最后设计了一组有现实背景的简单示例。 第一节 货币时间价值 一、货币的时间价值 货币的时间价值有两种表示方式:一种是绝对方式,即利息,它是一定量货币——称为本金,在一定时间内产生增值的绝对数额;另一种是相对方式,即利率,它是用百分比表示的货币随时间推移所产生增值与本金之间的比率。 按照计算基数的不同,利息的计算有以下两种形式:单利和复利。 ㈠ 单利 每次计算利息时,都以本金作为计算基数。    I = P·r·n ㈡ 复利 每次计算利息时,都以上期期末的本利和作为计算基数。这时不仅要计算本金的利息,还要计算利息的利息,俗称“利滚利”。    I = P·[(1+r)n?1] 第三节 时间价值函数的示例说明 一、时间价值函数的联系 Excel的这组时间价值函数之间存在一个内在的关系式,称为时间价值基本公式: 例3-1:设计不同利率、期数现值的终值。 设计过程: 第一步:设计如图3-1终值计算模型; 第二步:单击插入函数向导 ,单击财务类函数FV(),其对话窗见图3-2。 第二步:单击插入函数向导 ,单击财务类函数FV(),其对话窗见图3-4。 ㈡ 年金的现值、终值计算 1、年金(普通、先付)的终值计算 例3-3:赵女士今年30岁,计划为自己设立一个风险保障账户,从今年开始,每年年末(初)往该账户存入10000元,设年利率为6%,计算到赵女士60岁时,这笔保障金为多少? 建立计算模型具体过程为: 第一步:如图3-5所示,建立模型结构 图3-5 第二步:选取H4单元格,单击[插入函数]按钮,在“逻辑”类别中选择函数IF (),并按要求输入函数参数,见图3-6。 第三步:单击[视图]菜单→[工具]→[窗体]→[滚动条]项,在适当的位置划出滚动条按钮,按图3-7设置,通过[滚动条]控制期数 第四步:按第三步的做法单击[窗体]中的[微调]项,并画出微调按钮,按图3-7设置,通过[微调]按钮控制每期复利的次数。 第五步:按第三步的操作,单击[组合框]项,划出组合框按钮,按图3-9设置。 通过组合框按钮,选择年金的类型,通过逻辑函数IF()判断计算相应的终值,计算结果见图3-5。 2、年金的现值计算 例3-4:某公司购买一台设备,预计可使用10年,每年可节约费用50000元。假设贴现率为10%,按普通年金和先付年金分别计算所节约费用的现值。 该模型的设计过程同例3-3。 区别在于本例时间价值函数的类型是PV()。见图3-10。 ㈢ 年金、年金中的本金、年金中的利息 1、年金函数PMT( ) 语法: PMT(rate,per,nper,pv,fv,type) 功能:在已知期数、利率、现值或终值的条件下,返回年金,即投资(或贷款)的每期付款额(包括本金和利息)。 第二步:在B8:B13单元格区域中输入公式” =B6”,按数组生成键,产生数组。 第三步:选取C8单元格,输入公式” =B8”,计算第一年的年初金额。 第四步:在C9:C13单元格区域中输入公式” =B9:B13+E8:E12”,按数组生成键,计算后5年年初金额。 第五步:在D8:D13单元格区域中输入公式” =C8:C13*B4”,按数组生成键,计算当年利息 第六步:在E8:E13单元格区域中输入公式” =C8:C13+D8:D13”,按数组生成键,计算年终金额。 结余金额为零的设计: 单击[工具]→[单变量求解]→在[目标单元格]键入E20→[目标值]为0→[可变单元格]选取B6,如图3-17所示。最后单击[确定]按钮。 第一步:建立如图3-18-1、2所示的结构图。 第二步:选取C4:D9,单击[插入]→[名称] →[制定] →[最左列] ,见图3-19,最后单击[确定]按钮。 第四步:在D9单元格中输入公式” =PMT(利率,存入养老金的年限,,-养老金总额,1)”,计算满足未来20年每年支取1000
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