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第二章 财务报表分析 本章考情分析 财务报表分析这一章是一个比较重要的章节，近3年的考试分数在10分左右，从题型来看，单选、多选、计算、综合都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握。主观题的考点主要是管理用财务报表分析方法的运用。 近三年题型题量分析表 年份 2011年 2012年 2013年 单项选择题 2题2分 1题1分 多项选择题 1题2分 1题2分 计算分析题 1题8分 1题8分 综合题 1/2题8分 合计 2题10分 3.5题12分 2题9分 2014年教材主要变化 本章基本结构框架 第一节 财务报表分析概述 主要考点 易考程度 （1）财务报表分析的意义 1 （2）财务报表分析的方法 2 一、财务报表分析的意义（了解） （一）财务报表分析的目的 财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助报表使用人改善决策。 （二）财务报表分析的使用人 对外发布的财务报表，是根据所有使用人的一般要求设计的，并不适合特定报表使用人的特定目的。 【例题1·单选题】下列关系人中对企业财务状况进行分析涉及内容最广泛的是( )。 A.权益投资者 B.企业债权人 C.经理人员 D.政府 【答案】C 【解析】经理人员为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。 二、财务报表分析的方法 （一）比较分析法 1.比较分析法的分析框架 2.比较的内容 （1）比较会计要素的总量 （2）比较结构百分比 （3）比较财务比率 （二）因素分析法 依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种分析方法。 1.连环替代法的应用设F=a×b×c 基数(过去、计划、标准): F0=a0×b0×c0 实际数： F1=a1×b1×c1 实际与基数的差异：F1 - F0 计算步骤 分析步骤： （1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额； （2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型； （3）确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序； （4）顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。 32:56 2.简化的差额分析法a因素的影响：（a1-a0）×b0×c0 b因素的影响：a1×（b1-b0）×c0 c因素的影响：a1×b1×（c1-c0） 第二节　财务比率分析 主要考点 易考程度 （1）短期偿债能力比率 2 （2）长期偿债能力比率 2 （3）营运能力比率 2 （4）盈利能力比率 2 （5）市价比率 2 （6）杜邦分析体系 2 （1）指标计算规律 分母分子率 分子比率 （2）指标计算应注意的问题 一、短期偿债能力比率 （一）指标计算需注意的问题 1.速动与非速动资产的划分 2.现金比率计算需注意的问题 现金比率＝（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债 【提示】该比率中分子的现金包括货币资金、交易性金融资产。 3.现金流量比率计算需注意的问题 现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债 【提示1】该比率中的现金流量采用经营活动产生的现金流量净额，它代表企业创造现金的能力，它扣除了经营活动自身所需的现金流出，是可以用来偿债的现金流量。 【提示2】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。 【例题2·单选题】现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的（ ）。 （2013年） A.年末余额 B.年初余额和年末余额的平均值 C.各月末余额的平均值 D.年初余额 【答案】A 【解析】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。 （二）指标的分析 1.营运资本 指标计算 营运资本 =流动资产-流动负债 =长期资本-长期资产 分析结论 营运资本的数额越大，财务状况越稳定。 【例题3·单选题】下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是( )。（2010年） A.利用短期借款增加对流动资产的投资 B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同 C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量 D.提高流动负债中的无息负债比率 【答案】C 【解析】选项A会使流动负债、流动资产同时增加，营运资本不变；选项B会使企业实际的偿债能力降低；选项D不会提高短期偿债能力。 营运资本分析的缺点： 营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较。