第二章财务报表分析_2.pptx

第二章 财务报表分析 从CPA考试来说，财务分析这一章也是一个比较重要的章节，考试中所占比重较大，从题型来看，单选、多选、判断、计算、综合都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握，主观题的考点主要是财务指标分析方法的运用。 第一节 财务分析概述 一、财务分析的含义 财务分析的最基本功能：将大量的报表数据转换成对特定对象决策有用的信息。 二、财务报表分析的方法 1.比较分析法 (1)按比较对象分类(和谁比) 1)与本企业历史比-趋势分析 2)与同类企业比-横向比较 3)与计划预算比-差异分析 (2)按比较内容分类(比什么) 1)比较会计要素的总量 2)比较结构百分比 3)比较财务比率2．因素分析法 分析综合指标的影响因素，及其对综合指标的影响指标分解和连环替代。连环替代法应用的基本步骤： (1)确定对比的基数(过去、计划、标准)：Fo=Ao*Bo*Co (2)替代A因素：A1*B0*C0 (2)-(1)：A因素变动对F的影响 (3)替代B因素：A1*B1*C0 (3)-(2)：B因素变动对F的影响 (4)替代C因素：A1*B1*C1 (4)-(3)：C因素变动对F的影响三因素的共同影响：F1-FO 简化分析法： (差量分析法) A因素的影响： (A1-AO)*BO*C0 B因素的影响：A1*(B1-BO)*C0 C因素的影响：A1*Bl*(C1-CO)第二节 财务比率分析 1．短期偿债能力比率 偿债能力比率 2．长期偿债能力比率比率 3．营运能力比率 4．盈利能力比率 5. 市价比率 6. 杜邦分析体系学习方法： 1．牢记各比率的计算公式。 2．掌握财务报表基本结构，熟悉报表项目之间的因果、勾稽关系。 3．对不同大类的财务比率，一方面知道它们的共性，另一方面要知道它们的差异，这样才能理解他们在财务分析中的特定作用。 4．要掌握解题技巧，抓“核心指标”，找“问题指标”。 一、短期偿债能力比率 ——针对流动负债偿还 XX资产／流动负债（一）存量比较1.营运资金 营运资金=流动资产-流动负债 =长期资本-长期资产2.存量比率（1）流动比率 流动比率=流动资产／流动负债流动比率分析： 分析时需注意的问题：见教材 计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。 一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 注意区别： 营运资金=流动资产-流动负债（2）速动比率 流动资产进一步区分，分为速动资产和非速动资产，一般来说，如果不特指的情况，通常把存货作为非速动资产，流动资产扣除存货那部分都作为速动资产。 速动比率=(流动资产-存货)／流动负债 剔除存货的原因： (1)在流动资产中存货的变现速度最慢； (2)由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没做处理； (3)部分存货已抵押给某债权人； (4)存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。速动比率分析： 因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。 影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。（3）现金比率现金比率=(货币资金+交易性金融资产)／ 流动负债（二）经营活动现金流量净额与短期债务的比较现金流量比率=经营活动现金流量净额／流动负债（三）其他影响短期偿债能力的因素 表外因素： (1)增强变现能力的因素 1)可动用的银行贷款指标 2)准备很快变现的长期资产 3)偿债能力的声誉 (2)减弱变现能力的因素 1）与担保有关的或有负债 2）经营合同中的承诺付款 3）分期付款二、长期偿债能力分析——负债比率 ——针对全部负债的偿还 还本能力=负债总额／XXX 付息能力=息税前利润／利息（一）总债务存量比率 (1)资产负债比率=负债总额／资产总额 注：负债总额=短期负债+长期负债分析： 从债权人的立场看，他们最关心的是贷款安全，也就是能否按时收回本金和利息。 从股东的立场看，借债是“双刃剑”，既可以提高企业的盈利，也增加了企业的风险。(2)产权比率和权益乘数产权比率=负债总额／股东权益分析： 反映财务结构或资本结构 反映债权人资本受股东权益保障的程度权益乘数=总资产／股东权益(3) 长期资本债务率=非流动负债／(非流动负债+股东权益)分析：（二）总债务流量比率 (1)利息保障倍数=息税前利润/利息费用 衡量企业用收益偿付借款利息的能力 分子息税前利润，通常要用利润总额+财务费用的利息，或税后利润＋所得税＋财务费用的利息．由于财务报表的外部分析人得不到财务费用里有多少是利息，多少是其他的，一般在做题时，要计算指标就简化处理了。 分母的利息包含资本化利息、包含财务费用的利息利息保障倍数分析：第一、只要利息保障倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息，否则相反