金融概论课件（陈星）第六章国际金融20140930.ppt

第六章 国际金融 陈星 2014年 9月10 日 第一节外汇与外汇汇率 一、 外汇的概念、分类及其作用 （一） 外汇的概念 外汇原意是指外国货币，现在通常是指以外币表示的用于国际结算的支付手段。它是国际上通用的“国际汇兑”（foreign exchange）一词的同义语。 外汇具有动态的和静态的两种含义。外汇的动态含义是指把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债权债务关系和完成国际间的资本流动的专门性的经营活动。 外汇的静态含义是指以外币表示的支付手段，用于国家之间的结算。国际货币基金组织对外汇的概念曾作如下解释：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库存、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权”。 从我国情况看，根据2008年新修订的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定，外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：　① 外币现钞，包括纸币、铸币；② 外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；③ 外币有价证券，包括债券、股票等；④ 特别提款权（SDR）；⑤ 其他外汇资产 （二） 外汇的分类 外汇可以从不同的角度进行分类，其主要分类有： （1）　按是否可以自由兑换可分为自由外汇与记账外汇。自由外汇系指在国际金融市场上可以自由买卖，在国际结算中广泛使用，并能不受限制地兑换成其他国家货币或者可以向第三者办理支付的外国货币及其支付手段。记账外汇是指不经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币，或者对第三者进行支付的外汇。 （2）按照外汇来源和用途分类可分为贸易外汇和非贸易外汇。贸易外汇是指一国出口贸易收入的外汇和进口贸易支出的外汇，以及与进出口贸易有关的从属费用外汇。非贸易外汇是指进出口贸易以外所收支的各项外汇。 （3）　按照外汇管理的对象分类可分为居民外汇和非居民外汇，单位外汇和个人外汇。 （三） 外汇的作用 在国际经济交往活动中，外汇对促进国际间经济贸易以及政治文化交流，起着重要的作用。 （1）外汇对扩大国际信用范围和国际资金融通的规模以及促进国际经济贸易的发展都有着重要作用。 （2）外汇对调剂国际间的资金余缺，促进国际投资的发展起着重要作用。 （3）外汇可以使各国的购买力互相转移，促进国际间商品流通和货币流通，对扩大国际经济技术分工与合作起着促进作用。 （4）作为一种储备资产，外汇是一国的国际收支的最终平衡手段。 二、 外汇汇率 （一） 外汇汇率的概念及其标价方法 外汇汇率是指一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率．简言之，汇率就是两种不同货币之间的比价。标价方法有： 1.直接标价法 这种标价法又称应付标价法，是指以一定单位的外国货币为标准，来计算应付多少本国货币。目前，国际上绝大多数国家都采用直接标价法，我国外汇牌价也采用此法。 2.间接标价法 这种标价法又称应收标价法，是指以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来计算应收多少外国货币。 3.　美元标价法 美元标价法又称纽约标价法，是指以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他货币的汇率表示方法。 在美元标价法下，基准货币是美元，标价货币是其他国家或地区的货币。 （二）　外汇汇率的种类 外汇汇率的种类很多，根据其用途不同，可以分为如下几种：　 （1）按制定汇率的不同方法划分，可分为基本汇率和套算汇率。基本汇率是指本国货币与某特定外国货币的汇率。套算汇率是根据基本汇率套算出来的本国货币与外国货币的比价。 （2）按银行买卖外汇的汇率划分可分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率。买入汇率也称买入价，是银行向同业银行或客户买入外汇时所使用的汇率。卖出汇率也称卖出价，是银行向同业银行或客户卖出外汇时所使用的汇率。中间汇率亦称中间价，即买入汇率与卖出汇率的平均数。 （3）按外汇管理的宽严程度划分，可分为官方汇率和市场汇率。官方汇率是指一个国家官方公布的汇率。市场汇率是指在外汇市场进行外汇交易的实际汇率。 （4）按银行汇款方式划分，分为电汇汇率、票汇汇率、信汇汇率。 电汇汇率是指银行在售出外汇的当天，即以电报委托其国外分行或代理行，将汇款付给收款人的一种汇率。 汇票汇率是银行卖出外汇时，开立一张指定外国银行作为付款人的汇票交给汇款人，由汇款人携带或邮寄国外收款人的汇兑方式所使用的汇率。 信汇汇率是卖出外汇的银行用信函通知国外分支行或代理行付给外汇的汇率。 （5）按外汇买卖交割的期限划分，可分为即期汇率和远期汇率。 即期汇率是外汇买卖双方成交后，当时或于两个营业日内付款、实际交割的汇率。 远期汇率是在未来一定时期进行交割