国际金融 教学课件 作者 杜敏 第六章 外汇风险管理.ppt

第一节 外汇风险概述 一、外汇风险的概念 外汇风险（Foreign Exchange Exposure）是指以外币计价的债权与债务，因外汇汇率的波动而引起其价值上涨或下跌的可能。 二、外汇风险的种类 三、外汇风险的构成因素及相互关系 （一）外汇风险的构成因素 一般来讲，外汇风险的构成有三个因素，即时间、本币与外币。 （二）外汇风险的构成因素的相互关系 一笔外币应收账款或应付账款的时间因素对外汇风险的大小有直接的影响。原则上时间越长，外汇风险越大，因为在此段时间里汇率波动的可能性较大。 第二节 外汇风险的防范 一、国际企业对待风险 一般情况下，当面临外汇风险时，国际企业对待风险大致有以下几种选择： （一）听之任之，即不准备采取任何补救措施而顺汇率之自然。 （二）避免使用外国货币，即不管外汇交易还是外贸交易，均使用本国货币计价和结算。 （三）积极主动采取各种防范、补救措施。 二、外汇风险的防范措施 （一）妥善选择计价货币 1.出口选硬币，进口选软币。 2.本币计价法 3.软、硬货币搭配法 4.一揽子货币计价法 5.平衡法 6.组对法 （二）更改收付日期 外汇风险的防范措施 （三）订立货币保值条款 （四）利用外汇市场业务 1.即期合同法 2.远期合同法 3.外汇期权合同法 4.外汇期货合同法 5.掉期合同法 6.借款法 7.投资法 外汇风险的防范措施 （五）利用保理业务 （六）采用福费廷业务 （七）综合防险法 1.借款一即期合同一投资法（BSI法：Borrow—Spot—Invest） 2.提前收付一即期合同一投资法(LSI法lead—Spot—Invest) 本章小结 我国加入WTO已经多年了，所享受的优惠政策已经取消，进出口经营权已由审批制到目前的登记制，即所有的个体、股份制、国营等各种经济成分的企业经过登记注册都有进出口经营权，这样我国与世界各国的经济贸易交往势必大大增加，面临交易风险、会计风险、经济风险的机会也会相应成倍增加，因此，利用国际外汇市场，使用即期合同法、远期合同法、福费廷业务、提前收付汇法、BSI法、LSI法、掉期、期权、期货、货币互换等方法防范外汇风险对各类企业来说尤为重要，高职院校的经济类专业学生，学习该方面知识可以为以后实际工作奠定技能基础。 经济风险是指在外汇汇率发生波动时国际企业的未来收益所遭受的风险。 经济风险 交易风险是国际企业的一种最主要的外汇风险。 交易风险 转换风险也称会计风险，它是指由于汇率的变化而引起的以外币计价的资产与负债的变动的风险。 转换风险 备注 种类