中国上市公司财务舞弊成因分析_黄新建.pdf

会 计 与 审计 《生产力研究》 !# $# %’ 中国上市公司财务舞弊成因分析 ， # ! # 黄新建 ，李若山 $ 复旦大学，上海 ； 重庆大学 经济与工商管理学院，重庆 ) #% !’(( !% ’’’ 【 】 摘 要 财务舞弊既有上市公司的追求利益的主观动机，也有证券市场内外监管约束机制不完善、不到位和不健全， 还有因所有者虚拟和缺位导致的产权制度不完善从而造成内部人控制的原因，更有中国证券市场会计制度建设方面存在 的缺陷等深层原因。 【 】 关 键 词 财务舞弊；上市公司；成因 【中图分类号】 【文献标识码】 【文章编号】 （ ） *!+,% !’ - #’ . !+/ ! / . ! # . ! 近年来，国内外许多上市公司爆出令人震惊的财务舞弊事 免上市第一年受到处罚。 （ ） 件，使投资者的信心大受影响。 年 月，美国安然公司会 三 为了高管人员的个人利益实施舞弊 ! # ## 计丑闻，拉开了人们了解财务舞弊事件的大幕，安然事件尚未平 目前，我国上市公司对高管人员业绩的评价多以财务指标 息，世界通信、美国在线时代华纳、莱德艾德等公司的财务舞弊， 为基础，如利润、投资收益率、净资产收益率、资本保值增值率 进一步的加剧了对证券市场的震动。与欧美发达国家相比，我国 等，而且，这种评价常常与高管人员的续聘、晋升、工资及福利挂 上市公司财务舞弊更为严重。琼民源、银广夏、亿安科技、蓝田股 钩。许多上市公司高管人员本身属于上级部门委派，其职务的升 份等一个接一个财务舞弊事件出现，对证券市场的发展产生了 迁与公司经济利益的好坏直接挂钩，为掩盖其经营不善，取得上 相当不利影响。财务舞弊既有上市公司的主观因素，也有社会客 级的信任和提拔，产生了舞弊的动机，利用各种手段实施财务舞 观因素，还有我们会计制度建设方面存在的缺陷。 弊，以满足其自身的需求。 一、上市公司追求自身利益最大化的主观动因 另外，其他经济利益驱动也会使上市公司产生财务舞弊的 （ ） 动机。如上市公司为了维护公司形象，为了避免政治成本以及减 一 弥合融资要求的动机 证监会规定，上市公司连续三年净资产收益率平均达到 少纳税，对外筹集低成本资金，当公司面临被兼并或被收购危机 （ ） 时，利用其良好的盈利能力进行反兼并或反收购，使原材料的供 #2 且每年不低于2 是取得配股资格的主要条件。因此，为 了顺利取得配股资格，在二级市场上获取低成本资金，上市公司 应和产品销售更有保障等等，常常会使公司利用会计处理技巧 “ ” 实施舞弊，以获取种种经济利益。 想尽种种办法，力争达到配股 及格线 。对于增发新股和可转换 债券融资，也有类似的规定。即使那些满足再融资条件的上市公 二、证券市场内外监管约束机制不完善、不到位和 司，由于存在市盈率限制，为了提高发行价格，一些上市公司也 不健全 具有财务舞弊的动机。 （ ）