职工股解决办法.doc

第 PAGE 1 页 共 NUMPAGES 4 页 职工股解决办法 有中介机构人士向本报记者透露，证监会拟就 HYPERLINK /company/ \t _blank 上市公司“200人股东”问题征求中介机构意见。其中除了直接持股股东超过200不可行这一“红线”外，某些拟上市公司存在职工持股会和工会持股、代持及委托持股和信托持股等情况，这些也都构成公司IPO的实质性障碍。 　　近日，某券商投行部门对2007年4月至2008年9月证监会网站预披露的拟上市公司招股说明书申报稿进行了统计。 　　“经整理，2007年4月至今，上报材料的公司中有23家存在职工持股、工会持股、持股会持股及通过委托持股或信托持股，导致实际股东人数超过200人等情况的案例。” 　　而如何妥善解决这些问题，成为拟上市公司和中介机构在实务操作过程中需要面对的重要课题。 构成实质性障碍的四种股东瑕疵 　　该投行根据持股形式的不同，将上述23家拟上市公司分为四种情形。 　　一是1994年7月《公司法》生效前成立的定向募集公司，内部职工直接持股。 　　这样的公司一共有8家，包括全聚德（002186.SZ）、烟台氨纶( HYPERLINK /002254.shtml \t _blank 002254, HYPERLINK /002254,guba.html \t _blank 股吧)（002254.SZ）、粤 HYPERLINK \t _blank 传媒（002181.SZ）、九鼎新材( HYPERLINK /002201.shtml \t _blank 002201, HYPERLINK /002201,guba.html \t _blank 股吧)（002201.SZ）、恒邦冶炼（002237.SZ）、南京红宝丽( HYPERLINK /002165.shtml \t _blank 002165, HYPERLINK /002165,guba.html \t _blank 股吧)(002165.SZ) 、济宁如意（002193.SZ）和江特电机( HYPERLINK /002176.shtml \t _blank 002176, HYPERLINK /002176,guba.html \t _blank 股吧)(002176.SZ)，均已成功上市。 　　二是工会、职工持股会直接或代为持股。 　　该投行内部人士称，“此类公司发生在1994年《公司法》生效以后，由于有限责任公司股东人数的限制，同时职工又有持股的意愿，所以通过工会和职工持股会的方式对公司进行间接持股。” 　　但2000年中国证监会法律部24号文规定，“中国证监会暂不受理工会作为股东或发起人的公司公开发行 HYPERLINK \t _blank 股票的申请”。 　　2002年法协115号文规定，“对拟上市公司而言受理其发行申请时，应要求发行人的股东不属于职工持股会及工会持股”。 　　据上述投行统计，这样的公司一共有10家。其中，塔牌集团( HYPERLINK /002233.shtml \t _blank 002233, HYPERLINK /002233,guba.html \t _blank 股吧)（002233.SZ）、海亮股份( HYPERLINK /002203.shtml \t _blank 002203, HYPERLINK /002203,guba.html \t _blank 股吧)(002203.SZ) 、恩华药业( HYPERLINK /002262.shtml \t _blank 002262行情, HYPERLINK /002262,guba.html \t _blank 股吧)(002262.SZ)、 宏达经编( HYPERLINK /002144.shtml \t _blank 002144, HYPERLINK /002144,guba.html \t _blank 股吧)(002144.SZ) 、辰州矿业( HYPERLINK /002155.shtml \t _blank 002155, HYPERLINK /002155,guba.html \t _blank 股吧)(002155.SZ)、 云海金属( HYPERLINK /002182.shtml \t _blank 002182, HYPERLINK /002182,guba.html \t _blank 股吧)(002182.SZ) 和华昌化工（002274.SZ）等7家公司已经成功上市，而桂林三金药业虽已经获得发审委批准，但仍未在深交所上市，江苏江阴港和云变电器等3家公司的上市申请则被证监会否决。 　　三是委托个人持股。该投行认为，“通过委托持股形式来实现职工持股的案例与工会、持股会代持不同的只是受托