ppp模式下信托业机遇和挑战.ppt

曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 PPP模式下信托业机遇和挑战 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 目录 Challenge Opportunity Countermeasures Introduction 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 1 2 3 4 Introduction 1 PPP模式简介及与信托公司的渊源 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 什么是 PPP 模式？ PPP模式有怎样的结构？ PPP模式和信托公司有什么渊源？？ 很多同学会有疑问 为什么。。 。。。 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 Public－Private－Project 一般译为“公私合作制” 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 那么，什么是“PPP”模式？ 接下来我们来讲讲PPP模式框架 在PPP模式框架下公共部门和私营机构以合同方式联合为大众提供公共产品和服务，公私双方风险共担、利益共享。 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 外包类 特许经营类 私有化类 2 3 1 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 PPP模式三级结构 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 PPP模式三级结构 私人部门负责项目的全部投资，在政府的监管下，通过向用户收费收回投资实现利润。 由政府投资，私人部门承包整个项目中的一项或 几项职能 外包类 私有化类 特许经营类 私营部门受政府公共部门委托，代替政府进行项目建设、运营，参与部分或全部投资，项目建成后，私营部门在PPP特许期限内独立经营 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 PPP项目与信托公司的渊源 股权投资 即社会资本与政府或政府部门或地方政府融资平台新设项目公司，共同负责PPP项目的设计、建设与运营。 信托公司 作为社会资本之一，亦可直接通过股权投资方式直接为PPP项目提供融资，真实投资于项目公司，通过PPP项目分红收回投资。 Opportunity 2 政信类信托正处于转型时期，PPP为转型和创新契机。 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 根据耶鲁财富统计数据显示：随着第三方理财市场对信托产品风险意识的加强，政信类信托产品的发行数量在信托产品整体发行数量降低的同时还依然保持较高发行量和37.64%占比。 PPP热潮 2014年11月——第一批30个推荐项目 2015年12月18日——全国各地公布推荐的项目达6650个，计划投资额8.7万亿元人民币 新一轮PPP热潮已经开启，PPP法治环境正大幅改善 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 股权，债权，股债结合模式参与 向投资方借贷 直接给项目公司借贷 在PPP项目债券或票据项目中设计附担保公司债信托 担保信托，由信托公司持有项目资产的抵押权 有稳定的现金流及必要的政府补贴 资产支持证券的前景势不可挡 信托公司作为项目公司股东或债权人，顺势作为受托人是应有之义 01 发行信托计划直接间接参与 02 担任项目基础设施资产证券化的受托人 03 附担保公司债信托、融资担保信托 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 Challenge 3 PPP项目自身的特点成为信托公司参与的挑战 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 PPP项目 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 政信合作 不同合作模式的特点 传统的政信合作项目 VS PPP项目 项目交易结构简单 还款来源明确单个项目的规模不大，一般在2 亿元以下 项目周期较短，一般为2—3 年 信托融资的年收益率不低，一般在10% 以上 项目实施的前期沟通环节多、涉及政府部门广、合同系统复杂还款来源明确单个 项目的规模大 项目周期较长 信托融资的年收益率不高 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 回报率 比较有限 现金流作为还款来源，则存在不确定性 曹阳阳 薛福洋 张競文 陈如建 赵赟飞 PPP项目复杂 运行时期长 前方的道路比较坎坷 = =|| 1 2 3 4 股权投资形式 五横 八福射 一城际 权益投资的期限较长 收益分配及股权退出机制具有不确定性 承担股东责任和社会责任 神木一朔州 太原一中卫 黄陵一韩城 晚海线 阳安襄渝线 西安-郑州客专 西安-太原客专 西安-成都客专 西安-兰州客专 西安一侯马 西安一合肥 西安-平凉 西安-银川 以西安为中心，宝鸡、咸阳、渭南为两翼形成一