公司理财(第八版) 第10章 收益和风险：资本资产定价模型推荐.ppt
文本预览下载声明
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *
显示全部
文档详情
相似文档
-
公司理财(第八版) 第10章_收益和风险：资本资产定价模型推荐.ppt
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 10.7 无风险借贷 利用可获得的无风险资产和找到的有效边界，我们选择最陡峭的那条资本配置线 收益 ?P 有效边界 rf CML * * 10.7 无风险借贷 射线CML（Capital Market Line）是风险投资组合有效集的切线，代表最优投资组合线，表示由无风险资产和风险资产组合A共同构成的各种组合。从切点以内的直线上的各个点就是部分投资于无风险资产、部分投资于风险资产组合A而形成
-
第10章收益和风险资本资产定价模型..doc
第10章 收益和风险：资本资产定价模型
期望E（X）＝
方差D（X）＝
X与Y的协方差：Cov（X，Y）＝E（XY）－E（X）E（Y）
X与Y的协方差：Cov（X，Y）＝
Cov（X，Y）＝Cov（Y，X）
Cov（X，X）＝D（X）
Cov（X，Y）＝Cov（Y，X）
Cov（aX，bY）＝abCov（X，Y）
Cov（，Y）＝Cov（，Y）+ Cov（，Y）
X与Y的相关系数：＝
求由2种证券构成的组合的预期收益率和该组合收益率的方差
＝+（R为收益率，即期望；X为权重）
＝++2（为标准差）
资本资产定价模型，＝+（－）
组合的贝塔系数等于各资产权重乘以相应的贝塔系数再加总（加权平均）
-
公司理财罗斯第八版风险资本成本与资本预算.pptx
第十二章 风险、资本成本与资本预算第1页，共40页。
风险、资本成本与资本预算本章讨论将NPV净现值法应用于风险投资项目的决策运用CAPM来确定风险折现率若无负债融资时，风险项目的期望收益：权益资本成本当企业既有债务融资又有权益融资时，所用的折现率就应是项目的综合资本成本，即负债成本和权益成本的加权平均数第2页，共40页。
第12 章 目录12.1 权益资本成本 12.2 贝塔的估计 12.3 贝塔系数的确定因素 12.4 基本模型的扩展 12.5 国际纸业公司的资本成本估计 12.6 降低资本成本 12.7 本章小结 第3页，共40页。
投资新项目12.1 权益资本成本公司获得现金以
-
罗斯《公司理财》第八版-第九章-风险与收益：市场历史的启示.ppt
第九章 资本市场理论综述 考研加油 第9章 资本市场理论综述 9.1 收益 9.2 持有期收益率 9.3 收益统计 9.4 股票的平均收益和无风险收益 9.5 风险统计 9.6 更多关于平均收益率 9.1 收益 收益值 收到的现金量和资产价值的变动值. 收益率 总收益 = 股利收入 + 资本利得 9.1 收益: 举例 假设年初你以每股$37的价格买了 100股 Video Concept 公司的股票，在过去的一年里，你收到了 $185 股利 (= 1.85美元/股 × 100 股). 在年末, 股票价格为 $40.33/股. 你的收益如何? 你的投资额
-
罗斯《公司理财》第八版_第九章节_风险跟收益：市场历史的启示.ppt
第九章 资本市场理论综述 考研加油 第9章 资本市场理论综述 9.1 收益 9.2 持有期收益率 9.3 收益统计 9.4 股票的平均收益和无风险收益 9.5 风险统计 9.6 更多关于平均收益率 9.1 收益 收益值 收到的现金量和资产价值的变动值. 收益率 总收益 = 股利收入 + 资本利得 9.1 收益: 举例 假设年初你以每股$37的价格买了 100股 Video Concept 公司的股票，在过去的一年里，你收到了 $185 股利 (= 1.85美元/股 × 100 股). 在年末, 股票价格为 $40.33/股. 你的收益如何? 你的投资额
-
-风险和收益：资本资产定价模型.ppt
收益和风险： 资本资产定价模型（CAPM） 主要概念和方法 会计算期望收益、协方差、相关系数、贝塔系数 理解多元化的效果 理解系统性风险的原理 理解证券市场线的含义 理解风险-收益权衡 会应用资本资产定价模型进行分析 本章目录 11.1 单个证券 11.2 期望收益、方差和协方差 11.3 投资组合的收益和风险 11.4 有效集 11.5 无风险的借和贷 11.6 公告、惊奇和期望收益 11.7 风险：系统性和非系统性 11.8 多元化和投资组合风险 11.9 市场均衡 11.10 风险和期望收益之间的关系：资本资产定价模型 11.1 单个证券 单个证券的特征： 期望收益：投资者期望
-
第2讲风险和收益资本资产定价模型.ppt
风险和收益：资本资产定价模型 关键概念与技能 会计算期望收益率 会计算协方差、相关系数和β 理解分散化投资的影响 理解系统性风险 理解什么是证券市场线 理解风险与收益之间的权衡 能应用资本资产定价模型 本章大纲 11.1 单个证券 11.2 期望收益、方差与协方差 11.3 投资组合的收益与风险 11.4 两种资产组合的有效集 11.5 多种资产组合的有效集 11.6 投资多元化 11.7 无风险借贷 11.8 市场均衡 11.9期望收益与风险之间的关系（资本资产定价模型） 11.1 单个证券 对单个证券投资，我们所关心的是： 期望收益 方差与标准差 协方差和（与另一证券或指数的）相关系数
-
011收益和风险：资本资产定价模型.ppt
收益和风险：资本资产定价模型 关键概念与技能 会计算期望收益率 会计算协方差、相关系数和β 理解分散化投资的影响 理解系统性风险 理解什么是证券市场线 理解风险与收益之间的权衡 能应用资本资产定价模型 本章大纲 11.1 单个证券 11.2 期望收益、方差与协方差 11.3 投资组合的收益与风险 11.4 两种资产组合的有效集 11.5 多种资产组合的有效集 11.6 投资多元化 11.7 无风险借贷 11.8 市场均衡 11.9 期望收益与风险之间的关系（资本资产定价模型） 11.1 单个证券 对单个证券投资，我们所关心的是： 期望收益 方差与标准差 协方差和（与另一证券或指数的）相关系数
-
收益和风险：资本资产定价模型.pptx
第10章收益和风险：资本资产定价模型
2025/6/62第10章目录10.1单一证券10.2期望收益、方差和协方差10.3投资组合的收益与风险10.4两种资产组合的有效集10.5多种资产组合的有效集10.6多元化：一个实例10.7无风险借贷10.8市场均衡10.9期望收益与风险之间的关系(CAPM)）本章小结
2025/6/6310.1单一证券对单个证券投资，我们所关心的是：期望收益单个证券的期望收益可以简单地以过去一段时期从这一证券所获得的平均收益来表示。方差和标准差用来评价证券收益的变动程度。协方差和相关系数用来度量两种证券收益之间的相互关系
2025/6/64期望收益方差标准差
2025
-
[公司理财].第八版.(美)罗斯等.扫描版.pdf
编辑推荐
这是一本风靡全球的公司理财教科书，无论对于高校学生还是对于金融专业人士，本书都是金
融学领域的杰作。本书强调现代财务理论的基本原理，并将这些原理与时下具体实例结合起来阐述
，既深入浅出，又紧扣时代脉搏。
北京大学光华管理学院副院长，徐信忠教授、博士研究生导师
名师经典力作！是我使用过的最受学生欢迎的为数不多的教科书之一。
厦门国家会计学院副院长，厦门大学会计系黄世忠教授、博士研究生导师
罗斯教授等人撰写的《公司理财》一书一直是欧美一流商学院MBA学生的经典教材，深受广大
师生的喜爱。将这本书翻译、介绍到中国，对提升我国MBA公司
-
公司理财罗斯第八版答案.doc
习题答案：第1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、14、15、16、17、18、26、27、28章
案例答案：第2、3、4、5、15、18章
第1章
在所有权形式的公司中，股东是公司的所有者。股东选举公司的董事会,董事会任命该公司的管理层。企业的所有权和控制权分离的组织形式是导致的代理关系存在的主要原因。管理者可能追求自身或别人的利益最大化，而不是股东的利益最大化。在这种环境下，他们可能因为目标不一致而存在代理问题。
非营利公司经常追求社会或政治任务等各种目标。非营利公司财务管理的目标是获取并有效使用资金以最大限度地实现组织的社会使命。
这句话是不正确的。管理者实施财务管理的目标就是最大化
-
_资本资产定价模型-资本市场上的风险与收益.xls
模块1
10.投资组合的Beta
9.计算Beta
IRX
3-Index
8.BetaSML
7.夏普比率
6.资本市场线
5.有效前沿
4.资产种数与组合风险
3.相关性和比例
2.投资组合的收益
1.投资组合中的比例
Index
AA
BB
CC
dispformula
MSFT
WMT
MCD
XOM
MMM
SP500
RF
组合
年份
股价
风险溢酬
股价
风险溢酬
股价
风险溢酬
股价
风险溢酬
股价
风险溢酬
股价
风险溢酬
1990.00
1.04
7.05
7.07
12.67
30.62
330.22
1991.00
2.31
1.18
13.78
.91
9.23
.2
-
公司理财罗斯第八版公司融资决策和有效资本市场.pptx
思考：资本市场有效假说给你投资的启示;讨论：股市投资收益是不是一个零和博弈？;第二章 公司融资决策和有效资本市场;公司通过资本预算创造价值的途径;§13.1 融资决策能增加价值吗;§13.1 融资决策能增加价值吗;§13.2 有效资本市场的描述;§13.2 有效资本市场的描述;讨论：股票价格波动与有效资本市场;§13.3 有效市场的类型;§13.3 有效市场的类型;§13.3 有效市场的类型;§13.3 有效市场的类型;§13.3 有效市场的类型;§13.3 有效市场的类型;§13.3 有效市场的类型;讨论：是否可以通过投掷飞镖来选择股票？;§13.4 实证研究的证据;讨论：单
-
公司理财(第八版) 第13章 公司融资决策和有效资本市场.pdf
第二章 公司融资决策和有效资本市场
李连军 教授
思考：资本市场有效假说给你投资的启示
资本市场中没有神童或天才（杨百万不过是
靠运气或者会忽悠）！
如果你时间不多，可以投资基金，尤其是指
数基金。
在牛市中，一动不如一静，平均来看，捂着
的收益比做波段的收益高。
在熊市中，不要（或者少）投资股票，去投
资债券吧。
讨论：股市投资收益是不是一个零和博
弈？
也就是说，在牛市中，你挣的钱就是其他股
民赔的钱？
在熊市中，你赔的钱让谁赚去
-
公司理财(第八版) 第十五章_资本结构：基本概念(2).ppt
Conclusions Case I – no taxes or bankruptcy costs No optimal capital structure Case II – corporate taxes but no bankruptcy costs Optimal capital structure is almost 100% debt Each additional dollar of debt increases the cash flow of the firm Case III – corporate taxes and bankruptcy costs Optimal ca