深挖财报之2024年业绩预告分析：年报预告的重要信号.docx
内容目录
24年报业绩概览：披露率53.56，业绩预告预喜率33.56，北证预喜率最高 3
24年报看点：业绩整体下行，电子、通信、农林牧渔行业业绩亮眼 7
上游：化学制品、化学原料和橡胶增速高 9
中游：光学光电子、航海装备Ⅱ和工程机械增速较高 9
下游：养殖业、汽车零部件和旅游及景区增速较高 10
金融房建：房地产服务、保险Ⅱ和专业工程增速较高 12
支持服务：计算机设备、贸易Ⅱ和互联网电商增速较高 12
盈余惊喜信号：综合、传媒、钢铁和汽车盈余惊喜概率较高 13
风险提示 15
图表目录
图1：近年累计披露率 3
图2：近年累计预喜率：本次业绩较差公司较早披露，可能提前影响市场叙事 3
图3：24年报业绩预告预喜率33.56? 3
图4：分板块看，创业板披露率最高，北证预喜率最高 3
图5：小市值公司的披露率最高，大市值公司的预喜率最高 4
图6：房地产、农林牧渔、国防军工行业24年报披露率居前 4
图7：非银金融、有色金属、综合、石油石化、公用事业及美容护理预喜率居前 5
图8：预告业绩增速与区间涨跌幅统计 6
图9：预告业绩增速与超预期比例统计 6
图10：业绩预告层面来看，A股整体业绩承压，结构上电子、通信和农林牧渔预告增速居前 8
图11：化学制品、化学原料和橡胶增速高 9
图12：光学光电子、航海装备Ⅱ和工程机械增速较高 10
图13：养殖业、汽车零部件和旅游及景区增速较高 11
图14：房地产服务、保险Ⅱ和专业工程增速较高 12
图15：计算机设备、贸易Ⅱ和互联网电商增速较高 13
图16：24年报预告/快报/正式财报后出现股价维度盈余惊喜信号的公司及其行业分布14
图17：出现股价维度“盈余惊喜”信号，且近一个月分析师盈利预测中值上调超过3?的公司 15
24年报业绩概览：披露率53.56，业绩预告预喜率33.56，北证预喜率最高
24年年报业绩预告披露率53.56，预喜率33.56，其中北证、主板、创业板、科创板的预喜率分别为37.96、34.78、32.21、29.67，规模维度大市值公司预喜率更高。截至2025年01月31日，全A共2887家公司披露24业绩预告或业绩快报或正式财务报告，
披露率约为53.56?，业绩预告预喜率约33.56。其中，披露业绩预告的公司（共2813家）中，业绩预增公司共有519家，占比为18.45?；业绩略增公司共109家，占比3.87?；业绩扭亏公司共305家，占比10.84?；业绩续盈公司共11家，占比0.39?；业绩预减、首亏、续亏、略减和不确定的公司共1869家，占比66.44?。分板块看，创业板披露率最高，北
证预喜率最高。创业板、科创板、主板、北证的披露率分别为58.55?、57.8?、49.34?、41.06?。北证、主板、创业板、科创板的预喜率分别为37.96?、34.78?、32.21?、29.67?。
分市值看，小市值公司的披露率最高，大市值公司的预喜率最高。披露率方面,2000亿元以上大市值、500～2000亿元中大市值、200～500亿元中市值、50～200亿元中小市值、小于50亿以下小市值的披露率分别为26.79?、29.19?、40.16?、48.7?、59.12?。预喜率方面,2000亿元以上大市值、500～2000亿元中大市值、200～500亿元中市值、50～200亿元中小市值、小于50亿以下小市值的预喜率分别为93.33?、60.66?、51.53?、38.62?、26.8?。
图1：近年累计披露率 图2：近年累计预喜率：本次业绩较差公司较早披露，可能提前影响市场叙事
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
累计披露率
100%
90%
80%
70%
60%
50%
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10%
0%
累计预喜率
2020 2021 2022 2023 2024 2020 2021 2022 2023 2024
资料来源：wind， 资料来源：wind，；预增、略增、扭亏、续盈的公司为预喜公司；截至2025年01月31日，下同
图3：24年报业绩预告预喜率33.56% 图4：分板块看，创业板披露率最高，北证预喜率最高
58.6%57.8%49.3%41.1%
58.6%57.8%
49.3%
41.1%
32.2%
34.8%
38.0%
29.7%
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