Logistic回归模型在企业财务风险评估中的应用研究.pdf

《经济师》2006 年第 8 期 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　●企业研究 Logistic 回 归 模 型 在 企 业 财 务 风 险 评 估 中 的 应 用 研 究 ●李建云 　邱菀华 　　摘　要 :文章用财务指标分组方法建立了预测企业财务风险的 Lo 非 ST2004 样本 ,ST2 配对的样本为非 ST2003 样本 , ……,ST6 配对的 gistic 模型 ,然后用后向法对该模型的变量进行缩减。用 1999 到 2004 样本为非 ST1999 样本。 年的企业财务数据实证研究表明 ,Logistic 模型对存在财务风险和不存 许多财务指标可用来研究企业财务风险、失败或贷款偿还风险 ,在 在财务风险两类企业有着不同的性能。文章从理论角度对这种性能差 总结前人研究成果并参考财务分析中常见的财务比率 ,本文整理收集 异进行了分析 ,认为这是由于存在财务风险公司因走向失败时的趋势 了7 类 36 个财务比率。通过对收集的财务指标进行相关性分析 ,选择 性因素造成的。 类中差异较大的 19 个财务指标用于构建 Logistic 模型 ,如表 1 所示。 关键词 :财务风险　Logistic 回归　风险评估 表 1 　选取的 19 个财务指标 中图分类号: F275 　　文献标识码 :A 类别 指标 符号表示 类别 指标 符号表示 权益负债比率 X1 发展能力 净利润增长率 X11 ( ) 文章编号 :1004 - 4914 2006 08 - 213 - 02 长期偿债能力 固定资产比率 X2 营运资金对资产总额比率 X12 资产报酬率 X3 清偿能力 流动比率 X13 一、Logistic 回归基本原理 盈利能力 股东权益报酬率 X4 速动比率 X14 判断企业是否存在财务风险可以看作是一个分类问题 ,根据不同 毛利率 X5 固定资产对数 X15 规模 ( 未分配利润总资产比率 X6 总资产对数