第八章项目财务评价ppt.ppt

* ※ 案例分析 利息备付率（按整个借款期考虑） 4、融资后分析 偿债备付率 ——指项目在借款偿还期内,可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。 * ※ 案例分析 4、融资后分析 偿债备付率（整个借款偿还期） 偿债备付率= 可用于还本付息资金 当期应还本付息金额 * 表8-14 利息支付计算表 单位：万元 ※ 案例分析 4、融资后分析 该项目利息备付率大于2.0，偿债备付率大于1.3,说明项目偿债能力较强。 项 目 合计 3 4 5 6 7～10 中国建设银行 借款利息支付 1281.09 664.57 462.44 154.08 中国银行借 款利息支付 1314.47 382.75 382.75 382.75 166.22 流动资金中 的借款数额 1521.17 2058.83 2325.63 2325.63 2325.63 流动资金借 款利息支付 1278.21 110.89 150.09 169.54 169.54 169.54 各种借款利 息支付总和 3873.77 1158.21 995.28 706.37 335.76 169.54 * 本项目采用量入偿付法归还长期借款本金.总成本费用估算表(课本表8-5)、利润与利润分配表(课本表8-11)及建设期利息估算及还本付息计划表(课本表8-13)，通过利息支出、当年还本和净利润互相联系,通过三表联算得出借款偿还计划,在全部借款偿还后,再计提法定盈余公积金和确定利润分配方案。三表联算的关系如图所示: 5、财务分析说明 借款偿还计算表 全部利息 总成本费用表 总成本费用 损益及利润表 可用于还款的利润 ※ 案例分析 * 财务分析结论详见财务评价结论汇总表8-15 从主要指标上看,财务分析结果均可行,而且生产的产品是国家急需的,所以项目是可以接受的. 6、评价结论 ※ 案例分析 财务评价指标 计算结果 评价标准 是否可行 融资前分析指标 项目投资财务内部收益率 （所得税前） 项目投资回收期（所得税前） 项目投资财务净现值 （所得税前） 15.4% 5.97年 3968.54万元 12% 8.3年 0 是 是 是 融资后分析指标 资本金财务内部收益率 借款偿还期 利息备付率 偿债备付率 18.59% 5.43年 3.99 1.17 2.0 1.0 是 是 是 是 * 本 章 小 结 本章要求 掌握财务评价内容、基本财务报表与评价指标的关系 掌握新设法人项目财务评价 熟悉财务评价的概念、目的、内容及程序 熟悉建设项目经济分析中的计算期 了解财务评价中的税前和税后分析 了解既有法人项目的财务评价方法 * 本 章 小 结 本章重点 财务评价内容、基本财务报表与评价指标的关系 新设法人项目财务评价 建设投资和流动资金的估算方法 建设期利息和生产经营期利息的计算 本章难点 建设期利息和生产经营期利息的计算 新设法人项目财务评价 既有法人项目的财务评价方法 * 参考文献 [1]刘晓君.技术经济学[M].北京：科学出版社，2008 [2]刘晓君.技术经济学(第三版).西北大学出版社；2003年8月 [3]刘晓君.《工程经济学》(通高等教育“十五”国家及规划教材、高校工程管理专业指导委员会规划推荐教材）,中国建筑工业出版社， 2003年8月 [4]国家发展改革委、 建设部发布.《建设项目经济评价方法与参数》(第三版).中国计划出版社.2006年. 延伸阅读 1.王永祥，陈进，李明.工程项目经济分析[M].北京：北京理工大学出版社，2011. 2.陈一君，卢明湘.工程技术经济学[M].成都：西南交通大学出版社，2010. * 本章结束 * 反映项目计算期内各年的现金收支,用以计算各项动态和静态评价指标,进行项目财务盈利能力分析. 该表以项目为一个独立系统,从融资前的角度出发,不考虑投资来源,假设全部投资都是自有资金. 该表从项目法人(或投资者整体)的角度出发,以项目资本金作为计算基础,把借款还本付息作为现金流出. 该表分别从各个投资者的角度出发,以投资者的出资额作为计算的基础. 项目层面 资本金层面 投资各方层面 现金流量表 * 序号 年份 项目 合计 计算期 1 2 3 4 5 … … … … n 　1 现金流入 1.1 营业收入 1.2 补贴收入 1.3 回收固定资产余值 1.4 回收流动资金 2 现金流出 2.1 建设投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 营业税金及附加 2.