高级财务管理第八章业绩评价.pptx

第八章 企业业绩评价;1.成本费用中心 (1)成本费用中心是最低层次的预算责任单位，它是对成本费用负责的责任中心，即只考核所发生的成本和费用，而不形成或不考核其收入的责任单位。 (2)特点： 只衡量成本费用，不衡量收益； 只对可控成本负责。 责任成本=该成本中心可控成本之和 ;（3）类型 标准成本中心是指成本发生的数额通过技术分析可以相对可靠地估算出来成本中心。成本的发生可为企业提供一定的物质成果。 费用中心是指发生额的多少是由管理人员的决策所决定的。投入与产出量之间 没有直接关系 （4）考核 成本降低额=实际产量*单位预算成本-实际成本 成本降低率=成本降低额/实际产量预算成本;2.利润中心 利润中心是对利润负责的责任中心，即对收入负责，又对成本费用负责。一般是指具有产品或生产经营决策权的部门。 自然利润中心是指能够通过直接对外销售产品自然形成销售收入，从而形成利润的责任单位，通常是指独立核算的分厂、分部。 人为利润中心则是指不直接对外销售，而是通过内部转移价格结算形成收入，从而形成内部利润的责任单位。;考核指标： （1）可控边际=利润中心销售收入-可控成本（变动成本） （2）部门经理边际=可控边际-部门经理可控固定成本 ;3.投资中心 投资中心是最高层次的预算责任单位，它是需要对其投资效果负责的责任中心，适用于对资产具有经营决策权和投资决策权的独立经营单位。投资中心既要对成本、收入、利润预算负责，而且还必须对其投资利润率或资产利润率预算负责。 考核指标： （1）投资报酬率 （2）剩余收益 ;二、对高级经理的考评与激励 （一）经济增加值( EVA) 1.概念 经过调整的净营业税后利润（NOPAT)减去该公司现有资产经济价值的资本成本后的余额。 2.调整原则： （1）重要性； （2）可影响性； （3）可获得性； （4）易理解； （5）现金收支原则;3.调整事项： （1）资本化费用（研发成本、广告费） 会计;全部计入当期损益 EVA：此类费用资本化，并按一定受益期限摊销 （2）营业外收支（资产处置带来的收益或损失，重组费用，不可抗力带来的损失） 将其从当期发生的营业外收支从净营业税后利润中剔除；同时调整对所得税的影响。 （3）财务费用（汇兑损益、负债的利息支出） 当期发生的汇兑损益从NOPAT中剔除，并对所得税进行调整。 将负债利息从NOPAT中剔除，并对所得税进行调整。;（4）各种资产减值准备 将会计准备冲回，调增NOPAT （5）无报酬要求资产、非营业性资产（在建工程、非营业现金） 将在建工程和非营业现金从资本总额中剔除，不计算相关的资产成本；对非营业现金的相关收益从NOPAT中剔除 （6）无息流动负债 将从资本总额中减除 （7）所得税 将各项税前收支调整对所得税的影响加上;（8）经营租赁 按融资租赁的处理方式对经营性租赁进行调整，确定租赁资产和租赁长期负债的金额及每期还款中经营成本费用和利息支出的部分，分别计入经营成本和资本成本。 （9）商誉 不摊销;4.与利润的区别 （1）充分考虑了权益资本成本 （2）对会计利润进行调整 5.与剩余收益的区别 （1）运用CAPM确定资本成本，可根据被考评单位的市场风险确定资本成本 （2）采用资产的经济价值，从而避免了会计方法对业绩评价的影响 （3）剩余收益接受了给定的经营利润的观念;6.优点 （1）考虑了资本成本，从股东财富增加的角度衡量业??? （2）将业绩评价由内部推向了市场（资本成本的确定） （3）将利润和资产占用以机会成本的方式联系起来，促进经营者对投资效益和对资产充分利用的关注 （4）不鼓励追求短期利益，而是注重企业的可持续发展 （5）尽量剔除会计失真的影响;7.缺点 （1）计算繁琐，需要进行调整 （2）会计调整具有主观性 （3）可比性差 （4）资本成本的确定有多种方法;平衡计分卡（Balanced Score Card）;;;平衡计分卡 时期;;平衡计分卡+战略地图 时期;;;;;;;1.内容 （1）财务方面：显示了公司战略及其执行是否有助于利润的增加 典型指标 （2）客户方面： 时间：客户主导时间（公司收到订单到向客户交付产品）关注其可靠性 质量 性能 成本：产品寿命周期成本（包括购置成本和使用成本）;(3)内部业务方面 创新过程 经营过程 售后服务过程 （4）学习和创新方面;2.特点 （1）将目标与战略具体化，加强了内部沟通 （2）以客户为中心 （3）重视非财务指标评价 （4）多方面综合评价，有利于促进长短期利益的均衡 ;财务指标 ; ; ; ; ; ; ;注意：所有四个方面的指标都是从财务战略角度来设计的，平衡计分卡始终把财务战略置于中心地位。; ;平衡记分卡的基本框架;;战略地图模板