货币银行学 第三章 利息与利息率（天津商业大学）.pdf

第三章 利息与利息率 第一节利息与利息率 第二节利率决定的理论 第三节利率在市场经济中的作用 第一节 利息与利息率 一、利息的含义 利息是使用借贷资本的报酬。 马克思认为利息实质上是利润的一部分，是剩 余价值的特殊转化形式。 在西方国家通常把利息称之为货币资本的“价 格” 。 二、利息率及其计算 利率(interest rate)是利息率的简称，指借贷期 内所形成的利息额与所贷资金额的比率. 利息率= 利息额/借贷资金额×100% 利率可分：年利率、月利率、日利率 年利率(annual interest): 以年为单位计算利息时 的利率，通常%表示. 月利率(monthly interest): 以月为单位计算利息 时的利率，通常‰表示. 日利率(daily interest): 以日为单位计算利息时的 利率，通常以‰0 表示. 年利率=月利率×12=日利率×360 利率的计算可分为： 利率的计算 单利法 复利法  单利(simple interest):是指单纯按本金计算出 来的利息. 用公式表示为： 利息（I ）=本金（P ）×利率（r ）×期限（n ） 其本利和的计算公式为： 本利和S=P （1+r ×n ）  复利法是指在计息时把 按本金计算出来的利息 n 再加入本金，一并计算 I P[(1r) 1] 利息的方法。 或:I P(1r)n P 其利息计算公式为： 例题： 某投资者有资金10万元,准备投资于为期5年的 金融工具,若投资年利率为6%,请分别用单利和 复利的方法计算其投资的未来值。 单利计算S=P (1+r ×n) =10(1+6% ×5)=13(万元) 复利计算S=P (1+r)n =10(1+6%)5 ≈13.382256(万元) 贴现：把未来某一时期的资金值，折算 成现在时期的资金值。 终值(final value)：未来某一时点上的本利和，一般 是指到期的本利和。 现值(present value)：未来本利和的现在价值，也叫 贴现值。  S ▲可以从S P(1r)n 倒算出 p n ( 1  r ) ▲现值的概念可以用于投资决策等. 举例：  现有一项工程需10年建成，有甲乙两个投资 方案。甲方案第一年年初需要投入5000万元， 以后9年每年年初再追加投资500万元，共需投 资9500万元；乙方案是每年年初平均投入1000 万元，十年共需投资1亿元。问那一种方案更 好？（假设市场利率为10％） 甲方案 乙方案 年份 每年年初 现值 年份 每年年初 现值 投资额 投资额 1 5000 5000 1 1000 1000 2 500 454.55