2016年人大金融硕士考研经验 考研笔记 考研参考书 考试大纲 考试科目.pdf

中国人民大学金融硕士考研招生基本信息介绍： 2014年学费：全日制 54000 元/学年 非全日制共为 79000 元/学年。 2015年学费：全日制6.9万/年 在职9万/年 招生院系及招生人数： 财政金融学院 国际学院 汉青研究院（只接受推免生） 考试科目：政治 英语二 396经济类联考综合 431金融学综合 参考书目：431金融学综合 罗斯著，机械工业出版社出版，《公司理财》，第九版 黄达主编，人大出版，《金融学》 陈雨露的《国际金融第四版》 易纲的《货币银行学》 米什金的《货币金融学第9版》 金融硕士大纲解析 团结出版社 第6篇期权、期货与公司理财[视频讲解] 第22章期权与公司理财 22.1复习笔记 25. 布莱克-斯科尔斯看涨期权6个月后到期。标的股票的价格是每股75美元，股票的回报标准差为30%。无 风险利率为4% ，连续复利计算。如果行权价为0美元，看涨期权的价格为多少？ 答：如果行权价格为0美元，看涨期权价格等于股票价格，即75美元。 26. 布莱克-斯科尔斯看涨期权的行权价为80美元，6个月内到期。目前的股票价格是86美元，年无风险利 率 为5% ，连续复利计算。如果股票的标准差为0,看涨期权的价格为多少？ 答：如果标准差是0,山和d2趋于无穷大，那么N (山）和N (d2)趋于 1 ，这时无风险看涨期权公式： - -0 05 6/12 rt x C=S-Ee =86-80e . =7.98 (美元） 27. 布莱克-斯科尔斯某股目前售价为35美元。1年后到期的看涨期权的行权价为50美元。无风险率为7% ，连 续复利计算，股票回报的标准差是无限大。看涨期权的价格是什么？ 答：如果标准差是无穷大，di也趋于正无穷大，所以N (di)趋于 1 。d2趋于负无穷大，N (d2)趋于 0 。这 种情况下，看涨期权的价格等于股票价格，即35美元。 28. 股票作为一种期权Sunburn Sunscreen公司发行了一期 1年后到期面值为 1.5万美元的零息债券。目前该 公 司的资产市值为15800美元。该公司的资产回报的标准差为38% ，年无风险利率为5% ，连续复利计算。基于布莱克- 斯科尔斯模型，公司权益及负债的市值为多少？ 答：用Black-Scholes模型计算公司权益的价值。用资产价值 15800美元作为股票价格。用债务的票面价值 15000 美元作为执行价。公司权益的价值为： 2 d - ；In(15800/15000)+(0 05+0 38/2)xl]/(0 38x]T)-0 4583d =0 A 2 4583-0 38xJT=0 0783 进而求得： N (d1) =0.6766 N (d2) =0.5312 代入Black-Scholes模型，得到公司权益的价值为： 权益价值=15800x0.6766-15000e-0 05x1x0.5312=3111.31 (美元） 负债价值等于公司总价值减去公司权益价值，即： 负债价值=15800-3111.31=12688.69 (美元） 2015年人大金融硕士考研真题 金融学部分 一、单选 1、政策性银行成立时间？A、1994年B、1995年C、1996年D、1997年（育明模拟题库原题） 2、资产组合理论提出者？（人