工程经济学要素.doc

《工程经济学》 设计题目：某机械钢配件厂 姓名：李洋 专业：工程管理(造价方向) 学号：2014213292 班级指导老师：周梦娇 起止时间：2015.12.16-12.21 概述 1本课题名称、目的与设计内容 基础数据 1生产规模和产品方案 2实施进度 3总投资估算以及资金来源 财务评价 1投资使用计划 2销售收入估算 3折旧估算 4总成本及费用估算 5利润预测 6财务盈利能力分析 敏感性分析 综合评价与自我感受 附录 某机械钢配件厂的经济评价 一、概述 某机械钢配件厂是新建项目，该项目经济评价是在可行性研究完成市场需求预测，生产规模，工艺技术方案，原材料，建厂条件和厂址方案，工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面进行研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案的基础上进行的。 基础数据 生产规模和产品方案 生产规模为年产14000吨N产品。产品方案为：铸钢件4000吨，普通钢锭5000吨，合金钢锭5000吨三种。 实施进度 本项目拟用一年时间建成，第二年达到设计生产能力。生产期按10年计算，计算期按11年计算 总投资估算及资金来源 建设总投资估算 （1）建设投资估算及其依据 本项目建设投资为3000万元。 （2）流动资金估算及其依据 本项目流动资金估算按百元销售收入占用流动资金来估算，达产年需流动资金900万元。 总投资＝建设投资+流动资金＝3000+900=3900万元 资金来源 项目资本金为900万元，申请银行贷款2100万元，贷款年利率为6.5%，流动资金由工商银行贷款，贷款年利率为6%。 财务评价 投资使用计划 投资使用计划2006年为建设期，2007年即达产，第一年投入额为2100万元， 第二年投入额为900万元。 销售收入估算 2007年及其以后各年不含增值税销售收入都为5000万元。 折旧估算 本项目年折旧按建设投资的8%估算，折旧开始年为2007年。 总成本及费用估算 原辅材料和燃料动力按企业提供数据进行估算，分别为2000万元／年（不含增值税）。 本项目定员为300人，人工工资按48000元／人·年计算。 制造费用系按照销售收入的1.6%估算。 管理费用系按照销售收入的2%估算。 销售费用系按照销售收入的1.6%估算。 长期借款利息和流动资金借款利息根据项目还款能力计算。 利润预测 根据新税制，增值税税率为17%，城建税和教育费附加分别为增值税的7%和3%。所得税率为33%。盈余公积按税后利润的10%。公益金则按5%计提。 财务盈利能力分析 1.项目投资现金流量表 见附表1.根据该表计算以下财务评价指标： 所得税后财务内部收益率（FIRR）为27.1%，财务净现值（i=12%）为2042.06万元；所得税前财务内部收益率（IRR）为41.6%，财务净现值（i=27%）为4473.91万元；财务内部收益率均大于基准收益率（i=12%），说明盈利能力满足了行业的最低要求，财务净现值大于零，该项目在财务上是可以考虑接受的。 项目资本金现金流量图见图1。 图1 项目资本金现金流量图 根据利润与利润分配表和固定资产投资估算表计算以下指标 投资利润率=年利润率总额/总投资*100% =1560/(3000+900)*100%=40% 投资利税率=年利税总额/总投资*100% =514.8/(3000+900)*100% =13.2% 资本金利润率=年利润总额/资本金总额*100% =1560/900*100% =173.3% 根据以上计算数据分析可得，该项目投资利润率与资本金利润率都比较高而且投资利税率比较低，所以该项目在利润率利税率方面是可以考虑投资的。 不确定性分析 敏感性分析 以净现值作为经济评价指标，基准方案的净现值NPV=4473.91（万元） 下面用净现值指标分别就投资额、经营成本和寿命期等三个不确定性因素作敏感性分析。 设投资额变动的百分比为x,分析投资额变动对方案净残值影响的计算公式为 NPV=-3900(1+x)+(5000-2000-1440)(P/A,12%,10)=4914-3900X 设经营成本变动的百分比为y,分析产品价格变动对对方案净现值影响的计算公式为 NPV=-3900+(5000-2000(1+y)-1400)(P/A,12%,10)=4914-11300y 设寿命期变动的百分比为z,分析产品价格变动对方案净现值影响的计算公式为 NPC=-3900+(5000-2000-1440)(P/A,12%,10(1+x))=1560(P/