第三章筹资管理(中).ppt

LOGO 权益融资 一、权益资金的特点 权益资金又称自有资金，是企业所有者投入企业和企业在生产经营其间积累的资金。 其特点主要有以下两点： 所有权归属企业所有者 企业及其经营者能长期占有和自主使用 权益资金包括：资本金（实收资本）、资本公积、盈余公积和未分配利润。 二、吸收直接投资 是指企业以合同、协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等主体直接投入资金，形成企业自有资金的一种筹资方式。 它不以有价证券为中介，是以协议、合约形式存在的。投资者对企业共同经营、共担风险、共享利润。吸收直接投资是非股份制企业吸收自有资金的主要方式。 1、吸收直接投资的形式 （1）现金投资 （2）非现金投资 a)实物投资 b)无形资产投资 吸收直接投资的种类 国家资本金 法人资本金 个人资本金 外商资本金。 第五章 筹资管理 第二节 权益资金的筹集 吸收直接投资的出资方式 第五章 筹资管理 第二节 权益资金的筹集 吸收现金投资 吸收非现金投资 吸收无形资产投资 房屋 建筑物 机器设备 存货 专利权 商标权 商誉 非专利技术 土地使用权 2、优缺点 优点 能提高企业的资信和借款能力。 使企业尽快形成生产能力，将产品迅速推向市场。 有助于企业之间强强联合，优势互补。。 不存在还本付息的压力，财务风险小。 缺点 资本成本高。 吸收直接投资容易分散企业控制权。 筹资范围小，而且不便于转让。 三、股票筹资 股票： 是股份有限公司为筹集资金而发行的有价证券，是公司发给股东用来证明其在公司投资入股并借以获取股息的凭证。它代表持股人即股东在公司拥有的所有权。 股票的分类 第五章 筹资管理 第二节 权益资金的筹集 股 票 分 类 按 股 东 权 益 按发 行和 上市 地区 按 是 否 记 名 按 有 无 面 值 普 通 股 优 先 股 记名 股票 无记 名股 票 面值 股票 无面 值股 票 按 发 行 时 间 A股 H股 始 发 股 新 股 B股 N股 1、股票种类 按股东权利不同分为： （1）普通股股票：是股份公司发行的具有管理权、股利不固定的股票。股东具有公司管理权、分享盈余权、剩余财产要求权、优先认股权等。 （2）优先股股票：固定股利的股票。具有优先获取股息权和分配公司剩余财产权，但一般无表决权或受限制的表决权。具有股票和债券双重性质。 优点有： - 股东可得到固定的股利，且股息分配在普通股之前 - 当公司破产时，对公司剩余财产的要求权在普通股之前 普通股筹资与优先股筹资比较的 缺点有： - 股东得不到固定的股利，且红利分配在优先股之后 - 当公司破产时，对公司剩余财产的要求权在优先股之后 优点有： - 当公司经营好时，股东得到的收益比优先股股东高 - 当公司发行新股时，股东具有优先认购权 - 股东有权参与公司的经营管理，并享有在股东大会上的表 决权和选举权 一、普通股筹资 1、普通股权益 ①? 表决权，②收益权，③股份转让权，④知情权，⑤剩余财产分配权。 2、种类 ①记名和不记名股票，②面值股票和无面值股票，③国家股、法人股和个人股，④A股、B股、H股和N股等等。 　　 （一）普通股股东的权利　　依我国《公司法》的规定，普通股股东有如下权利：　　1．出席或委托代理人出席股东大会，并依公司章程规定行使表决权。这是普通股股东参与公司经营管理的基本方式 2．股份转让权。依据《公司法》、其他法规和公司章程规定，股东持有的的股份可以自由转让。　　3．股利分配请求权。　　4．对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权。　　5．分配公司剩余财产的权利。　　6．公司章程规定的其他权利。 普通股的发行 （二）股票发行的规定与条件 按照我国《公司法》的有关规定，股份有限公司发行股票，应符合以下规定和条件： 1、每股金额相等。同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相同。 2、股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。 3、股票应当载明公司名称、公司登记日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票编号等主要事项。 4、向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票，应当为记名股票；对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。 5．