基于巴塞尔协议内部评级法构建我国商业银行中小企业贷款信用风险有效度量和预警指标.docx

26 基于巴Ⅱ构建我国商业银行中小企业贷款信用风险有效度量和预警指标体系总第 7 期张学明①刘畅郭敏莫铌 26 基于巴Ⅱ构建我国商业银行中小企业贷款信用风险有效度量和预警指标体系 总第 7 期 张学明① 刘畅 郭敏 莫铌 摘要: 本文从商业银行内部评级的角度出发，针对现阶段我国中小企业信用风险的特 征和存在的问题，首先提出了一个较为全面覆盖我国中小企业信用风险特征的度量指标备 选池，其后结合巴塞尔协议Ⅱ中内部评级法的标准和方法论进行分析，最终在实证中反复筛 选出包含六个维度的有效度量指标体系，为我国商业银行度量中小企业信用风险的指标选 取提供理论框架和实证支持。 关键词: 中小企业; 信用风险度量; 指标体系; 商业银行 一、引言 2012 年金融工作会议的召开，再次强调要让金融资源特别是信贷资源更好地服务于实 体经济，并向中小企业倾斜。随着我国金融市场的发展，开拓中小企业市场对于我国商业银 行来说已不仅是为响应政策，更多的是出于自身发展的战略需要来考虑。目前，我国商业银 行在试图大力开展作为利润潜在增长点的中小企业授信业务时，仍未摆脱两难的境地: 一方 面，随着改革开放的不断深入，我国中小企业数量呈几何级增加，它们对国民经济的影响日 益重要，已经成为国民经济发展中的重要组成部分，但与此同时，它们在发展过程中越来越 受制于资金的短缺和相关政策的缺位，需要得到资金支持和政策扶持; 另一方面，当前我国 2012 2012 年第 7 期 27 金融市场发展的阶段性特点决定了在短期内我国中小企业的融资方式仍将以商业银行贷款 为主。而后者作为营利性的商业机构，在从事中小企业授信业务的过程中，其积极性将受到 国家信贷导向政策的影响以及商业银行自身对于中小企业贷款风险的防控能力等多方面的 制约。 中小企业在发展过程中，普遍存在管理不完善和信息不透明等诸多问题，由这些问题导 致的贷款信用风险与大型企业贷款的信用风险是不同的。因此，选择针对中小企业的风险 度量和预警指标，对中小企业贷款信用风险进行准确的度量，形成一套有别于其他类型企业 的评级系统，其现实意义和指导价值不容小觑。 但是，由于缺乏历史数据储备、贷款双方信息不对称等诸多问题，过去针对中小企业信 用风险度量所采用的指标体系，对受信企业违约率估算或是直接借用大型企业的风险评估 系统，或是指标选取方法过于主观，使得难以对中小企业贷款信用风险进行准确分析和度 量，导致商业银行在授信决策和贷后管理上困难重重，主观上发放中小企业贷款得不到有效 激励，最终使中小企业的间接融资渠道发挥不了应有的作用。 二、相关方法和模型概述 在国外，很早就有学者专门对中小企业信用风险度量指标体系进行过研究。Keasey 和 Watson( 1987) 利用一些非财务变量建立模型，认为将总体经济变量纳入财务危机预测模型， 比仅由财务比率建立的模型( Altman，1968) 更能准确预测小公司的破产。1995 年，FairIsaac and Company( FIC) 开发出第一个中小企业信用 评 分 系 统 ( SEM) ，在银行实务中投入运行。 近年来，美国的许多银行采用了通用的、支持信贷决策的小型企业信用评分系统 ( SBCS) 。 SBCS 是专门针对信息透明度低的中小企业借贷而开发的新技术，它利用小型企业及其业主 的相关资料和统计方法，给出关于借款者未来贷款绩效的预期结果，银行则可据此作出批准 或拒绝贷款的决策( Edmister，1972; Frame、Padhi 和 Woolsey，2004 ) 。另外，巴塞尔委员会也 对信用风险模型有一定调研和指导( 1999 和 2006) 。 相对于国外研究，我国对中小企业信用风险指标体系的研 究 较 晚。马 九 杰、郭 宇 辉 和 朱勇( 2004 ) 将中小企业信用评分的指标体系 分 为 三 类: 企 业 财 务 状 况、企业主个人特征、 地区经济环境。而糜仲春、申义和张学农( 2007 ) 将 中 小 企 业 信用评分的指标体系概括成 两个方面: 财务指标体系和非财 务 指 标 体 系，其中非财务指标体系从行业环境、企 业 经 营 管理水平、经营者经验与素质、信用品质四方面进行评估。郭 小 波、王 婉 婷 和 周 欣 ( 2011 ) 以北京地区中小企业信贷数据 为 基 础，采用定量数据和定性数据的分析方法对我国中小 28 28 基于巴Ⅱ构建我国商业银行中小企业贷款信用风险有效度量和预警指标体系 总第 7 期 企业信用风险进 行 识 别，得 出“传统财务指标并不 能有效预测中小企业违约行为 ”的 结 论。基于专家评分等定性的信用风险研究还包括邓超、胡 威 和 唐 莹 ( 2010 ) ，以