巴塞尔新资本协议内部评级法下商业银行道德风险研究.pdf

第21卷第6期 广东金融学院学报 V01．21．No．6 2006年11月 NOv2006 oFGUANGDoNGUNIVERSITYoFFINANCE JoURNAL 巴塞尔新资本协议内部评级法 下商业银行道德风险的研究 刘清涛 (东方资产管理公司战略规划部，北京100818) 摘 要：从作为巴塞尔新资本协议第一支柱的资本充足率要求来看，作为信用风险度的评 估手段之一的内部评级法，与“商业银行合规行为”存在内在冲突，会导致商业银行道德风险的 发生；但作为第二支柱的监管检查作为一个外部条件，则对商业银行道德风险具有积极的规避效 应。而市场约束有构成约束商业银行道德风险的又一层规避墙，并且将对商业银行的监控从监管 当局移向市场自身，将有助于提高监管效率。巴塞尔新资本协议对于商业银行道德风险的规避措 施，对于中国监管当局推行新巴塞尔资本协议而言，成为防范银行业风险的重要决策依据。 关键词：新资本协议；道德风险；内部评级法 中图分类号：F832．33文献标识码：A 现代的内部评级法在准确性、持续性方面都远远超过了“会计系统”。特别是在近20年来，由于信息技 术蓬勃发展，金融理论和组合风险管理技术的不断涌现，商业银行的内部评级系统得到了很大的发展。顺 应这个趋势，2004年6月26日，巴塞尔商业银行监管委员会发布了《资本计量和资本标准的国际协议：修订 框架》，即巴塞尔新资本协议(以下简称新协议)，其中内部评级法作为内部评级系统的重要组成部分成为 其主要创新点之一。新协议作为全球商业银行界的“游戏规则”，一直秉承保证稳健经营和公平竞争的精 神。而从巴塞尔资本协议的发展来看，就是在这两大目标的基础之上，力图更加全面而敏感地反映其面临 各种风险的过程。内部评级法正是旨在通过更高风险敏感度来决定监管资本规模，以此来影响商业银行的 行为，促使商业银行强化风险管理能力，从而增强整个商业银行体系安全性与稳定性。 一、现有文献综述 (一)内部评级法与道德风险的滋生 型系统，其更有鉴别出不良贷款偏向的特点，使商业银行通常表现为投资不足，而换用内部评级法，则表现 and 为资本充足率偏高。Frey 资产组合的Var，会导致使用内部评级法计算的监管资本要求不能真实反映商业银行面临的风险。Jackson， and Perraudin 择的偿付能力标准，并得出了对于国际性大商业银行来说监管资本要求的约束力并不强的结论。 收稿日期-2006-09—10 作者简介：刘清涛(1977一)，男，辽宁朝阳人，经济学硕士，供职于中国东方资产管理公司战略规划部，研究方向：微观金融与实务。 万方数据 第6期 刘清涛 巴塞尔新资本协议内部评级法下商业银行道德风险的研究 11 Fioretti(2005)【4J论证了商业银行对高新科技行业领域的陌生，使双方的信息不对称更加突出，造成内部评 级法的有效性受到质疑。 J对美国八大商业银行对主要客户公司违约风险的 2．内部评级法稳定性和一致性问题。Mingo(2000)b 评级结果进行对比之后显示出，其中有4家商业银行相对于其他商业银行而言，对公司违约风险的评估结 现，对同一公司出现评级差异化的事件出现频率大于50％。Jacobson，Lind6and 典商业银行1997年～2000年四年间完整商业贷款的数据进行比较分析，结果发现，对于同一个贷方，两家 商业银行通过内部评级法给与其风险值相异，这种差异会激发新一轮的“资本套利”行为。而且内部评级法 存在一些可选择属性，如风险等级的数目和分布情况都会成为商业银行风险控制策略要素。 and 3．内部评级法亲周期性问题。Montfort 会通过影响商业银行的信贷行为而强化监管资本要求的亲