武汉大学商业银行学第八章、商业银行资产负债管理资料.ppt

第八章　商业银行资产负债管理 资产负债管理目标： 一是如何有效保持银行的流动性 二是在利率波动的情况下，通过策略性操作改变利率敏感资金的配置状况，实现银行净利息收益的目标 或者通过调整总体资产和负债的持续期，维持银行正的利差 本章学习内容 一、资产负债管理理论与策略的发展（流动性管理） 二、缺口分析与管理 三、持续期管理 一、资产负债管理理论与策略的发展 （一）资产管理理论 （二）资产管理方法 （三）负债管理理论与方法 （四）资产负债综合管理理论与方法 （一）资产管理理论 它是以银行资产的流动性为重点的一种管理理论。 大概经历了三个演进阶段： 商业性贷款理论→资产转移理论→预期收入理论。 1、商业性贷款理论—“真实票据说” (1)产生的背景：商业银行建立的初期，企业以自有资本经营为主。 　　主要资产业务：企业流动资金贷款； 主要负债来源：活期存款，高流动性负债要求有其高流动性资产与之相配合； 金融市场不完善，缺乏最终贷款人机制。 （2）主要内容： 　　根据资金来源的高流动性，银行的资金运用只能是短期的工商企业周转性贷款。 理论依据——自偿性贷款理论：工商企业贷款期限较短，且以真实的商业票据为贷款的抵押，这些票据到期后会形成资金自动偿还。 结论：银行不宜发放中长期贷款。 （3）该理论的特点： 贷款的自控性，即银行贷款随商品生产和交易的增减而自动扩张或收缩； 贷款的自偿性，银行资金只能用于商业性贷款，具有“进贷销还”的性质； 贷款的担保性，强调商品交易的真实性，即企业必须以票据作抵押品才能获得贷款。 （4）局限性： 　忽视了活期存款余额的相对稳定性；局限了资产业务的拓展。 2、资产可转换性理论 （1）主要内容： 　　通过资产的转换来保持流动性，并注重流动性与收益性的统一。 流动性资产的特征：信誉高、期限短、容易转让。 银行在需要流动性时可随时转让它们，获取所需现金。 （2）产生的背景： 1930年代大危机后，西方各国政府大量发行短期国债，为银行提供了新的流动性资产； 证券二级市场的发展，为银行提供了可供选择的并同时又能变现的交易环境。 （3）该理论的特点： 一是有效地保持了资产的流动性。 原因：投资于短期变现强的证券比收回贷款的主动权大的多，证券投资增强了银行资产的流动性。 二是增加了资产的盈利性，拓宽了资产业务的领域。 原因：资金向证券投资的转移，即减少了贷款中的信用风险，也减少了持有过多非盈利资产的压力，增加了盈利的机会。 （4）局限性： 资产的转移及其流动性受证券市场完善程度、交易活跃程度的制约。 3、预期收入理论 （1） 主要内容： 　银行资产的运用及其流动性的实现应以未来收益为保证，而不是取决于贷款期限的长短。 如果未来收益没有保证，即使是用于短期商业性贷款或可转让的证券，也会造成经营风险； 如果未来收益有保证，可以进行长期贷款和投资。 （2）背景： 二次大战后，经济的快速发展不仅提出了大量的资金需求，而且产生了以固定资产投资和设备更新为主的长期资金需求。 （3）特点： 强调了借款人的收入是银行选择资产投向的主要标准之一； 为银行开展中长期信贷业务提供了理论依据，促进了银行业务的发展。 （4）局限性： 其管理的重点仍然没超过资产流动性的范围； 　以被动地调整资产来适应负债； 以银行人为预测作为经营标准，使银行承担较大的风险。 （二）资产管理方法 1、 资金分配法—期限对称法 （1） 内容： 根据资金来源的法定准备比率和周转速度来确定其流动性。 法定准备比率与资金周转速度、及其流动性之间是一种正相关的变动关系。 核心理论：资产的流动性和分配的数量与获得的资金来源有关，即必须按照资金来源的不同性质进行资产分配。 （2）具体操作：（P303图） 在银行内部建立几个具有独立配置资金权的 “流动性—盈利性中心” 来集中分配资金： 如活期存款中心、储蓄存款中心、定期存款中心等； 各中心根据其资金来源的流动性，安排其用途。 具体如下： ①活期存款中心的资金分配： 把资金中的大部分分配为现金资产； 另一部分投放到短期政府债券作为二级准备； 极少部分用于短期贷款。 ②储蓄存款中心和定期存款中心的资金分配：把其中的大部分用于各种期限的贷款和证券投资