商业银行资产负债管理策略.ppt

利率敏感性分析*第八章资产负债管理理论和策略*利率敏感性资金：指在一定期间内或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债。在浮动利率情况下，某些资产或负债会随市场利率的变化而改变01利率敏感性资产：同业拆出资金，敏感度最高；贷款02利率敏感性负债：同业拆入资金，敏感度最高；存款03长期固定利率的资产和负债，其敏感性最低04缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债01缺口率（敏感性比率）=利率敏感性资产/利率敏感性负债02“缺口”概念03零缺口敏感性资产=敏感性负债缺口率=1在这种情况下，市场利率无论如何变化，银行的收益或成本都被锁定当市场利率上升，资产收益上升，负债成本上升，相互抵消正缺口敏感性资产〉敏感性负债缺口率〉1当市场利率上升，收益增加当市场利率下降，收益减少负缺口敏感性资产〈敏感性负债缺口率〈1当市场利率上升，收益减少当市场利率下降，收益增加123456净利息收入与敏感性缺口和利率变动关系表利率敏感性缺口利率变动净利息收入变动正值上升上升正值下降下降负值上升下降负值下降上升零上升不变零下降不变“缺口”管理战略01“缺口管理”就是在银行对利率预测的基础上，调整计划内资金缺口的正负和大小02零缺口战略：适用于小银行，研究力量较弱，对市场利率的预测把握不准。采用此战略，随时调整自己的资产和负债，使之尽量保持平衡。实际运作中很难做到这一点03正缺口战略：一旦市场利率进入上升阶段，应选择此战略。这时，银行应主动减少利率敏感性负债，增加利率敏感性资产，扩大净利差，从中获利。01负缺口策略：预测市场利率会下降，选择此战略。这时，银行应主动增加利率敏感性负债，减少利率敏感性资产。正、负缺口策略都要建立在对市场利率的准确预测上02四、存在的问题*第八章资产负债管理理论和策略*0504020301要对市场利率进行全面研究与随时分析确定多种利率方案，进行比较后再做选择对缺口管理保持充分警惕，随时修正已有的利率预测应综合利用多种工具，有选择性的使用利率期货、利率互换、利率期权等多种金融衍生工具过分强调利率风险而忽视了信用风险等其他风险第四节持续期缺口管理*第八章资产负债管理理论和策略*在利率波动的环境中，对于浮动利率资产和浮动利率负债配置所带来的利率敞口风险，利率敏感性缺口管理可以对其进行控制和调整。然而，固定利率的资产和负债并非没有风险，其市场价值会随市场利率发生波动，这或者使银行资产在变现时产生资产损失，或者导致银行的权益净值发生变化，使股东权益受损。01持续期缺口管理就是通过对银行综合资产和负债持续期缺口调整的方式，来控制和管理在利率波动中，由总体资产负债配置不当给银行带来的风险。02利率敏感性缺口管理是对敏感性资金的敞口风险进行控制和管理，其目的是使银行净利息收入最大化；持续期缺口管理能综合反映资金配置状态对利率变动的敏感性，以银行净值即股东权益最大化为其管理目标区别第八章资产负债管理理论和策略第八章资产负债管理理论和策略第八章资产负债管理理论和策略第八章资产负债管理理论和策略*第八章资产负债管理理论和策略*第八章商业银行资产负债管理策略学习目标*第八章资产负债管理理论和策略*掌握资产负债管理理论和策略的发展掌握并理解资产负债管理方法本章结构*第八章资产负债管理理论和策略*第一节资产负债管理理论和策略的发展第二节资产管理方法第三节利率敏感性缺口管理

（融资缺口模型）第四节持续期缺口管理第一节资产负债管理理论和策略的发展资产负债管理广义的：指商行按一定的策略进行资金配置，来实现银行流动性、安全性和盈利性的目标组合。它既不单纯站在资金运用，也不单纯站在资金来源角度，而是考虑银行整体资金的配置状态，以实现银行的经营目标狭义的：在利率波动的环境中，通过策略性改变利率敏感资金的配置状况，来实现银行的目标净利息差额，或通过调整总体资产和负债的持续期，来维持银行正的净值商业银行资产负债理论的演进*第八章资产负债管理理论和策略*商业性贷款理论资产可转换理论预期收入理论商业银行资产管理理论负债管理理论资产负债综合管理理论资产负债外管理理论资产管理理论*第八章资产负债管理理论和策略*原因01传统的商行，奉行资产管理理论银行利润来自资产业务银行能对资产业务主动管理对负债业务的管理是被动的0