银行业2024年四季度商业银行监管数据点评：净利润增速转负，资产质量稳中向好.docx
内容目录
内容目录
净利润增速转负，资产质量稳中向好 3
国有行、股份行净利润增速改善 3
信贷增速放缓，国有行贡献主要增量 4
净息差小幅收窄，负债成本支撑有望显现 5
资产质量稳中向好，风险抵补能力进一步夯实 6
资本充足率持续提升 8
投资建议 9
风险提示 9
图表目录
图表目录
图1.各类银行净利润同比增速 3
图2.商业银行利润率 4
图3.各类银行资产利润率 4
图4.各类银行总资产同比增速 5
图5.各类银行贷款余额（测算）同比增速 5
图6.各类银行净息差 6
图7.商业银行资产质量 7
图8.各类银行不良率 7
图9.各类银行拨备覆盖率 8
图10.商业银行资本充足率 8
图11.各类银行资本充足率 9
净利润增速转负，资产质量稳中向好
国有行、股份行净利润增速改善
商业银行利润增速转负，国股行边际改善。2024年商业银行净利润同比-2.27%，增速较1-3Q24下降2.76pct，主要受城农商行净利润增速下滑拖累。具体来看，2024国有行、股份行、城商行、农商行净利润分别同比-0.47%、+2.37%、-13.13%，
-9.75%，其中国有行、股份行增速改善，分别较1-3Q24提升0.85pct、1.15pct；城商行、农商行增速分别较1-3Q24下滑16.52pct、12.65pct，主要系部分区域的地方银行经营压力较大所致，中小金融改革化险因素有一定扰动。
图1.各类银行净利润同比增速
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
-10.0%
-15.0%
-20.0%
200.0%
150.0%
100.0%
50.0%
0.0%
-50.0%
-100.0%
商业银行 国有行 股份行 城商行 农商行（右轴）
数据来源：国家金融监督管理总局、、
国有行资产利润率环比持平。2024年商业银行ROA、ROE分别为0.63%、8.10%，较1-3Q24下降5bp、67bp。分银行类型看，2024年国有行、股份行、城商行、农商行ROA分别为0.71%、0.69%、0.44%、0.45%，其中国有行ROA较1-3Q24持平，盈利能力保持较优水平；股份行ROA较1-3Q24下降5bp，略有下滑；城商行、农商行分别下滑14bp、13bp。
图
图2.商业银行利润率
1.1%
1.0%
0.9%
0.8%
0.7%
0.6%
0.5%
0.4%
ROA ROE(右轴）
13.0%
12.0%
11.0%
10.0%
9.0%
8.0%
7.0%
6.0%
数据来源：国家金融监督管理总局、、
图
图3.各类银行资产利润率
1.2%
1.0%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0.0%
国有行 股份行 城商行 农商行
数据来源：国家金融监督管理总局、、
信贷增速放缓，国有行贡献主要增量
国有行扩表速度放缓，股份行、城商行略有回升。资产端，2024年末商业银行总资产同比增长7.2%，环比-0.8pct，分银行类型看，国有行、股份行、城商行、农村金融机构资产分别同比增长7.6%、4.7%、9.0%、6.0%，增速环比-1.6pct、+0.1pct、
+0.1pct、持平。其中国有行扩表速度边际下滑，或系储备项目和资源发力2025年开门红影响。
图
图4.各类银行总资产同比增速
16.0%
14.0%
12.0%
10.0%
8.0%
6.0%
4.0%
2.0%
0.0%
商业银行 国有行 股份行 城商行 农村金融机构
数据来源：国家金融监督管理总局、、
化债拖累下信贷增速继续回落，国有行贡献主要增量。贷款方面，测算2024年商业银行贷款同比增长7.6%，增速环比-0.5pct，4Q24信贷需求仍偏弱，叠加化债置换存量贷款，银行贷款增速承压。分银行类型看国有行、股份行、城商行、农商行贷款分别同比增长9.0%、4.2%、8.1%、7.6%，增速环比-0.4pct、-0.4pct、-1.0pct、
-0.2pct，增速普遍承压。增量上看，国有行仍是金融支持实体经济的主力，2024年贷款余额新增9.40万亿元，占全部商业银行的61.0%。
图
图5.各类银行贷款余额（测算）同比增速
20.0%
18.0%
16.0%
14.0%
12.0%
10.0%
8.0%
6.0%
4.0%
2.0%
0.0%
商业银行 国有行 股份行 城商行 农商行
数据来源：国家金融监督管理总局、、；注：贷款余额由不良贷款余额、不良贷款率测算
净息差小幅收窄，负债成本支撑有望显现
2024